现货白银日评：白银酝酿筑底 轻仓做多

上交易日笔者指出：银价刺破19.70之后，上方阻力已经越来越小，银价回落盘整之后反而有利于多头重新进场，后市仍然利好银价。

目前白银仍然在19.50附近盘整，操作上轻仓底部做多为主，重新返回19.30下方概率较小。

1、回落19.40附近做多，目标19.55,19.60。

2、首次反弹19.60下方做空，目标19.45,19.35。

4、涨破19.60可看19.75，跌破19.30才可以下看19.00附近。

具体可参考英伦金业优先操作建议。日间主要阻力和压力位：

伦敦银支撑位：19.40，19.30，19.00     阻力位：19.60，19.75，20.00

天通银支撑位： 3857，3828，3787       阻力位：3892，3914，3944

【昨日银评精点】

周五下午白银优先操作建议热赚“1650美元”！ 周五下午14:00向至尊、卓越及特选客户建议：

1.升穿19.55造多看19.65, 突破追19.80

6.触顶回19.65下方造空看19.50, 突破追19.42

以1手操作：21：00买入，22:25平仓；反手做空，09：30平仓，获利率253.85%。

【走势回顾】

国际现货白银上交易日开盘19.57美元/盎司，盘中最高19.61美元/盎司，最低19.43美元/盎司；日收盘19.47美元/盎司（3.85元人民币/克），下跌0.46%，收报小阴线。今日亚洲时段，银价窄幅整理。

【基本面分析】

地缘局势不平静。俄罗斯和乌克兰的代表将于今天在明斯克进行会谈。不过此前北约组织（NATO）谴责称，俄罗斯“公然侵犯”了乌克兰的主权，俄罗斯军队已在乌克兰领土上进行了直接的军事行动。德国、法国、英国警告称，欧盟国家将强化对俄罗斯的制裁措施。

美国经济数据整体向好。上周五，美国商务部报告称，消费开支在7月下降0.1%，是这个指标六个月以来首次下降；但是汤森路透和密歇根大学的消费者信心指数报告显示，8月终值升至82.5点，略好于81.81点的7月终值。

中国经济数据走弱。国家统计局服务业调查中心发布的2014年8月份中国制造业采购经理指数(PMI)为51.1，比上月回落0.6个百分点，连续5个月回升后出现回调；汇丰中国制造业PMI8月终值也由初值的50.3微调至50.2。

机构看空金银。美国商品*交易委员会(CFTC)上周五(8月29日)发布的报告显示，COMEX黄金投机净多头头寸减少24180张合约，至92734张合约；COMEX白银投机净多头头寸减少2805张合约，至13718张合约。

ETF机构持仓降低。截至8月29日，全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量与上交易日相比降低0.6吨，报795.00吨；最大的白银上市交易基金iShares Silver Trust的白银持仓维持不变，报10272.89吨。

整体来看，当前地缘局势对银价的影响并不显著，而美元走强以及中印需求面疲弱是白银近期走弱的主要原因。从当前的需求面来看，印度逐步下调金银的进口关税加上中国将迎来金银消费旺季，后市银价有望得到支撑。对于本周的消息面来看，美联储将披露褐皮书，美国将披露大小非农数据，银价料受影响大幅波动，对于美国经济态势来说，继续维持复苏的步伐不变，而美联储料在QE结束前，不过向市场传递更多的加息信号，因此经济数据若小幅走强，也不会对银价产生多大的承压。反而应该关注的是欧央行的利率决议，欧央行无论是否加大刺激政策，美元都应该受利好消息出尽影响而有所回吐，有利于提振银价。不过目前投机资金普遍对当前的金银资产不看好，银价做多气氛还比较淡，反弹步伐会比较漫长。今日美国金融市场休市，市场缺乏流动性，白银走势料以盘整为主。

【技术分析】

技术面来看，日K线图上，上交易日银价继续回落，主要受压于前期的上影线压力，不过下方19.30支撑依然有效，银价短期下破该点的动力不足，理应会回到19.50附近震荡。从目前的均线系统来看，银价已经逐渐企稳于短期均线之上，中期均线也已经逐步开始走平，后市银价子啊19.50附近徘徊后还有望再次发起上攻。不过银价盘整时，下方19.30支撑不宜有效跌破，否则会引起技术性抛盘，银价会加剧下挫。技术指标上，MACD底部已经金叉向上，周期上有继续反弹要求，后市银价有继续弱反弹的需求，操作上可继续逢低轻仓做多。

【数据焦点】

周一(9月1日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

14:00,德国第二季度季调后GDP终值季率,中,-0.2%,-0.2%,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

15:55,德国8月制造业PMI终值,中,52.0,52.0,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

16:00,欧元区8月制造业PMI终值,中,50.8,50.8,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

16:30,英国7月央行抵押贷款许可(万件),中,6.72,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

周二(9月2日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

12:30,澳洲联储公布利率决定,中,2.50%,--,0.1美元,3美元,若加息则利好金银

17:00,欧元区7月PPI年率,中,-0.8%,-1.1%,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

21:45,美国8月Markit制造业PMI终值,高,58.0,--,0.2美元,5~8美元,若数据上扬则利空金银******

22:00,美国7月营建支出月率,高,-1.8%,0.8%,0.1~0.2美元,5美元,若数据上扬则利空金银******

22:00,美国8月ISM制造业PMI,高,57.1,56.9,0.2美元,5~8美元,若数据下滑则利好金银******

周三(9月3日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

9:45,中国8月汇丰制造业PMI终值,中,50.3,--,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

15:50,法国8月服务业PMI终值,中,51.1,51.1,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

15:55,德国8月服务业PMI终值,中,56.4,56.4,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

16:00,欧元区8月服务业PMI终值,中,53.5,53.5,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

16:00,欧元区8月综合PMI终值,中,52.8,52.8,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

17:00,欧元区7月零售销售月率,中,0.4%,0.1%,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

19:00,美国MBA抵押贷款申请活动指数,中,352.0,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

21:45,美国8月ISM纽约联储企业活动指数,中,68.1,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

22:00,美国7月工厂订单月率,高,1.1%,1.0%,0.2美元,5~8美元,若数据上扬则利空金银******

2:00,美联储公布经济褐皮书报告,高,--,--,0.3美元,8~10美元,若报告乐观则利空金银******

周四(9月4日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

11:30,日本央行公布利率决定,中,不变,--,0.1美元,3美元,若加大宽松力度则利空金银

19:00,英国央行公布利率决定,中,0.5%,0.5%,0.1美元,3美元,若加息则利好金银

19:30,美国8月挑战者企业裁员人数(万),中,4.6887,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

19:45,欧元区欧洲央行公布利率决定,高,0.15%,0.15%,0.2美元,5~8美元,若加大宽松力度则利空金银******

20:15,美国8月ADP就业人数(万),高,21.8,20.8,0.3美元,8~10美元,若数据下滑则利好金银******

20:30,美国8月30日当周初请失业金人数(万),高,29.8,--,0.1~0.2美元,5美元,若数据上扬则利好金银******

20:30,德拉基行长新闻发布会,高,--,--,0.2美元,5~8美元,若暗示实施QE则利空金银******

20:30,美国7月贸易帐(亿美元）,高,-415,-420,0.1~0.2美元,5美元,若数据上扬则利空金银******

21:45,美国8月Markit服务业PMI终值,高,58.5,--,0.2美元,5~8美元,若数据上扬则利空金银******

22:00,美国8月ISM非制造业PMI,高,58.7,57.8,0.1~0.2美元,5美元,若数据下滑则利好金银******

23:45,美联储官员梅斯特讲话,高,--,--,0.1~0.2美元,5美元,若讲话鸽派则利好金银******

周五(9月5日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

14:00,德国7月季调后制造业订单月率,中,0.30%,0.30%,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

14:45,法国8月消费者综合信心指数,中,86,85,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

17:00,欧元区第二季度GDP终值年率,高,0.70%,0.70%,0.1~0.2美元,5美元,若数据下滑则利空金银******

20:30,美国8月季调后非农就业人口(万),高,20.9,21.00%,0.3~0.5美元,10~15美元,若数据上扬则利空金银******

20:30,美国8月失业率,高,6.20%,6.10%,0.2美元,5~8美元,若数据下滑则利空金银******

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英伦金业高级分析师  刘少程