即市策略

现货白银日评：ETF逢低加仓白银交易如何应对？

2014-09-03

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【操作策略】

上交易日笔者指出：后市银价只要一举突破20日和30日均线，则将打开上涨空间。不过看多的同时也要注意，下方19.30的重要支撑不宜被破，否则策略上要灵活应对。

目前白银破位后暂时陷入盘整，多空动力都不强，稳健者等待反弹19.45的多头信号，激进者可逢低炒短线，快进快出。

1、回落19.15附近做多，目标19.30,19.35，止损19.00下方。

2、首次反弹19.30-35做空，目标19.20,19.10。

4、涨破19.45则后市会加大上涨空间，可看19.60,19.75，跌破19.00才有望继续下行，挑战支撑18.88,18.70。

具体可参考英伦金业优先操作建议。日间主要阻力和压力位：

伦敦银支撑位：19.15，19.00，18.88 阻力位：19.35，19.45，19.60

天通银支撑位： 3787，3751，3712 阻力位：3842，3868，3892

【昨日银评精点】

周二下午白银优先操作建议热赚“1050美元”！周二下午14:00向至尊、卓越及特选客户建议：

3.跌破19.31造空看19.15, 突破追19.10

以1手操作：18：20卖出，01:10平仓；获利率161.54%。

【走势回顾】

国际现货白银上交易日开盘19.46美元/盎司，盘中最高19.48美元/盎司，最低19.11美元/盎司；日收盘19.15美元/盎司（3.79元人民币/克），下跌1.64%，收报大阴线。今日亚洲时段，银价小幅回稳。

【基本面分析】

美国经济数据向好。美国供应管理协会（ISM）昨日公布报告称，8月份美国制造业指数从7月份的57.1点上升至59.0点，创下自2011年3月份以来的最高水平。市场研究公司Markit公布报告也称，8月份美国制造业采购经理人指数（PMI）的终值为57.9点，远高于7月份的55.8点，创下自2010年8月份以来的最高水平。此外，美国商务部公布报告称，7月份经季节调整的美国营建支出环比增长1.8%，超出经济学家此前预期。

地缘局势不平静。随着乌克兰局势持续升温，乌政府军与民间武装在该国东部的冲突仍在进行。国际社会正加紧斡旋，寻求政治解决危机。欧盟外交人员称，欧盟正在考虑将通过欧洲金融市场进行融资的禁令扩展至所有的俄罗斯国有企业，以此强化对俄罗斯政府的压力。

需求面有望回暖。自从印度放宽金银进口政策后，反映实金需求的GOFO利率持续走低，暗示需求面开始回暖。其实历年来，三四季度都是金银需求的旺季，主要推动因素有印度被压制的金银需求释放以及节日和婚礼季节到来，另外中国在中秋国庆期间也会刺激金银消费。

褐皮书报告受关注。美联储将于周四凌晨公布经济褐皮书报告，该报告将为美联储货币政策提供参考。从近期美国经济数据的总体情况来看，预期该报告的措辞会比较乐观。

ETF机构持仓分歧。截至9月2日，全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量与上交易日相比减少1.8吨，报793.20吨；最大的白银上市交易基金iShares Silver Trust的白银持仓增加59.67吨，报10,371.35吨。

整体来看，美国制造业继续维持扩张态势，预期将会持续对就业市场进行改善，美国经济的总体复苏态势仍然在延续，支撑美元上行，另外欧元区经济数据疲弱，在地缘局势的影响下，欧元也陷入疲惫，进一步推升了美元，利空银价。不过在银价下行时，ETF也乘机加仓，暗示银价在19.00生产成本附近已经对中长线资金又相当的吸引力，后市在需求面回暖下，银价有望受到支撑。不过笔者此前也指出，大小非农以及褐皮书报告仍然会相对乐观，在欧央行议息会议前，美元仍然会维持较强态势，不利于银价反攻，反而要关注的是欧央行议息会议之后，利好消息兑现，则美元回调动力会加大，有利于银价反弹。

【技术分析】

技术面来看，日K线图上，上交易日市场交投清淡，银价跌破19.30后引发上方止损盘抛出，加剧了下跌态势，不过从当前的盘面看，做空盘其实并不激烈，银价虽然破位下行，但是技术上已经是底背离，因此空头勉强打压，也无法延续此前一路下行的态势，预期银价在19.00上方会逐渐回稳，并且刺激中长线资金逐步进场。从均线系统来看，目前短期和中期均线均呈现空头排列，短线反弹将受压于5日均线19.35附近，上方的强阻力在19.45，若短线不能突破该位置，则后市会延续盘整或者弱势运行的态势，一旦银价上破19.45则一个头肩底的止跌看张形态形成，后市将刺激多头进场，银价将迎来较大反弹空间。目前前低19.00是重要支撑，该支撑若被破，则后市还应该看低一线至18.88以及18.70位置。今日操作上轻仓底部参与弱反弹，以反弹做空为主，同时观察19.45的止跌信号。