即市策略

现货白银日评：非农行情奏响白银赚钱交响曲

2014-09-05

【操作策略】

上交易日笔者指出：反之银价若跌破昨日低点19.08则会延续阴跌的态势，在需求面的支撑下，料银价不会快速下跌。操作上在没有上述反弹信号之前，反弹做空为主，激进投资者可逢低小仓位做多，快进快出。

目前银价下跌动力不强，稳健者等待反弹19.35的多头信号，激进者可非农前轻仓逢阻力位下方做空，快进快出；非农后逢低买入。非农四个入市策略：

1、19:00前，反弹19.20做空，目标 19.05；止损19.35上方。

2、19:00后，预先挂单建议在强支撑位下方0.1美元挂空，止损0.2美元，参考支撑位置19.00,18.88；强阻力位上方0.05美元挂多，参考阻力位置：19.35,19.50。不过要小心若是瞬间跌破支撑位后，下跌力度和速度都不大，波幅也少于0.05美元，则做空单要及时平仓，并在支撑位上方0.05美元转做多单。

3、20:30以非农数据披露情况作为操作依据：

a.非农大于23万，则利空银价，可适当做空，波幅0.3美元上下，关注支撑19.00,18.88,18.70；同样非农过后需提防假跌破。

b.非农在21~23万之间，对银价影响不大，但可能利空兑现后，银价料呈现小幅先抑再后扬的走势，波幅0.3-0.5美元，下方支撑位不破，可以跟进适量做多。

c.非农小于20.9万，对银价利好。波幅料在0.3美元以上，适量好仓；关注19.35，19.45阻力位突破情况，若突破19.357则后市将止跌回稳，以逢低做多为主。

4、21点后，利空出尽，银价若企稳，则适当做多。下周无重大经济数据，消息面主要观察地缘局势以及需求面，料有利于支撑银价。

具体可参考英伦金业优先操作建议。日间主要阻力和压力位：

伦敦银支撑位：19.00，18.88，18.69 阻力位：19.20，19.35，19.50

天通银支撑位： 3768，3745，3696 阻力位：3807，3840，3875

【昨日银评精点】

周四下午白银优先操作建议热赚“1600美元”！周四下午14:00向至尊、卓越及特选客户建议：

3.跌破19.10造空看19.00, 突破追18.90

6.触顶回19.38下方造空看19.25, 突破追19.16

以1手操作：21：20卖出，22：35平仓；再00：55,06：30平仓，获利率246.15%。

【走势回顾】

国际现货白银上交易日开盘19.16美元/盎司，盘中最高19.34美元/盎司，最低19.11美元/盎司；日收盘19.14美元/盎司（3.78元人民币/克），与上交易日涨幅基本持平，收报带上影的十字星。今日亚洲时段，银价小幅走弱。

【基本面分析】

欧央行意外降息。欧洲央行在周四的9月决策会议后，宣布将三组关键利率分别降低0.1%。新的再融资利率被调降至0.05%，边际贷款利率被调降至0.3%，存款利率被进一步降低至负0.2%。欧洲央行行长德拉吉称，欧元区经济面临的风险倾向于下行，通胀率持续处于极低水平的主要原因是能源价格较低，欧元系统将从今年10月开始购买ABS。

美国经济数据总体向好。ADP周四公布报告称，8月份美国私人部门就业人数增加20.4万人，与7月份的增幅相比略微有所下降。美国商务部公布数据显示，美国总的贸易赤字额在7月实际上有小幅下降，按季度调整的数据显示，7月贸易赤字额减少0.6%至405亿美元，是六个月以来的最低水平。美国劳工部公布报告称，上周美国初次申请失业救济金人数小幅增加4000人，至30.2万人，但仍旧在接近于8年低点附近的水平徘徊；此外，经修正后的第二季度美国生产力年率增长2.3%，单位劳动力成本在这个季度中下降0.1%.

乌克兰仍担忧。乌克兰东部战火重燃，乌方称遭俄军炮击，在多地与亲俄派激战。今天，在威尔士北约峰会结束时，北约可能会针对俄罗斯发出一系列制裁措施。不过俄乌两国代表今天也将在白俄罗斯首都明斯克进行新一轮谈判，以期结束乌克兰东部冲突局势。

非农数据受关注。周五晚间8：30将披露美国非农就业报告，市场预期新增非农人数22.5万，前值20.9万，失业率料降低至6.1%。美国制造业继续扩张，房地产复苏趋稳；4周初请失业金人数均值下降至30.1万人，贴近历史最低水平；动参与率小幅上涨至62.9%,暗示美国劳动力市场复苏态势仍然较好。

ETF机构持仓降低。截至9月4日，全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量与上交易日相比减少4.79吨，报785.72吨；最大的白银上市交易基金iShares Silver Trust的白银持仓不变，报10,363.91吨。

整体来看，笔者此前预期欧央行会加大宽松政策的力度，但是进一步降息也在出乎意料之外，至此美元大幅受刺激上涨，利空银价，不过该消息利好兑现后，美元多头料会持续回吐，后市对金银的打压可能逐渐减轻。至于美国的经济数据，虽然整体上仍维持较好态势，但通胀在能源价格回落以及农产品价格回落影响下，料会逐步走低，况且职工薪酬并无太大增长，对消费的拉动不足。所以美联储在结束QE之后，仍不可能过早加息。今日主要关注美国非农就业报告，笔者认为非农数据料好于前值，利空金银；不过正如上面所分析，非农数据若小幅走强，也不会对金银产生多大的承压。数据利空反映后，下周消息面趋于平静，市场焦点将转向金银的实物需求方面，随着三季度和四季度金银消费旺季来临，需求面开始紧张，有利于支撑金银走势。

【技术分析】

技术面来看，日K线图上，上交易日银价反弹回落仍无法积聚反弹动能，今日银价继续下挫并一度下探至19.00的低点，不过正如笔者所指出当前银价下挫动力已经不强，小幅下跌后又会被拉起，当然当前仍然没有出现止跌反弹信号，所以操作上也要注意做空和做多都需要快进快出。均线系统上，今日银价若能站上5日均线19.20则有望挑战19.30，若突破19.35则态势有望止跌回稳，后市上看19.50附近阻力。倘若银价进一步跌破19.00，则银价有望挑战18.88以及18.70下方支撑。技术指标来看，MACD继续底背离，并不支撑银价大幅下行，因此后市操作上激进者可19.00上方参与做多，反弹19.30附近做空，站稳19.35则初步止跌，后市以逢低做多为主。