黄金交易早评: 耶伦担忧外围经济 金价反弹需看美元脸色

【日内交易策略】 

英伦金业：美元指数继续受日元、欧元、英镑货币走低而维持强势，金价受压；于此同时反映实金需求的GOFO利率跌至1999年以来的低点，暗示买盘随时有可能发动反击。但是笔者依然认为以美元定价的黄金，在美元没有明显回调之前，金价尚难发生反弹，一旦这个条件触发，金价短期底部才会显现。下午时段有欧元区的经济数据发布，预期有利于支撑金价；但是晚间美国经济数据以及美联储官员讲话都可能对市场利空情绪造成承压，因此日间金价一旦有弱反弹发生，随即也会继续受到空头打压。

【今天重要事件入市策略】

1) 08:55, 以中国期金增持预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 14:30, 以法国GDP向好预期适量好仓，波幅逾2~4美元

3) 15:00, 以德国GDP向好预期适量好仓，波幅逾2~4美元

4) 18:00, 以欧元区CPI持平预期适量好仓，波幅逾2~4美元

5) 21:30, 以美国零售销售数据走强预期适量淡仓，波幅逾5美元

6) 22:55, 以美国消费者信心指数走强预期适量淡仓，波幅逾5美元

7) 22:10, 以圣路易斯联储主席布拉德讲话鹰派适量淡仓，波幅逾3~5美元

8)在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：

　A)首触1166适量淡仓，目标1162,1158

　B)上破1163适量好仓，目标1166,1172

　C)跌穿1157适量淡仓，目标1154,1150

　D)首触1150适量好仓，目标1154,1158

金价跌近生产成本均值，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

【环球市况焦点及分析】

美联储主席耶伦称，在设定未来的利率道路时，美联储必须密切关注海外形势的发展及其对美国经济的影响。言外之意暗示外围经济不稳可能对美国经济复苏造成负面影响，美联储对加息时间考虑将会慎重，利好金价，此外纽约联储主席杜德利也称加息的时机还不成熟。不过受日元、欧元、英镑走低影响，强势美元依旧对金价构成压制，国际现货黄金上交易日窄幅整理，以每盎司1161.79美元收市，下跌3.12美元。

经济数据方面昨日美国就业市场数据稍微不乐观，表面经济有可能受外围影响，也侧面印证了耶伦对此的担忧，晚间美国的零售数据以及消费者信心数据将会有所印证。

【伦敦LBMA黄金*远期合约】息差见-0.2125，前报-0.2025，表示伦敦实金交投状况紧张，若回逆息差则金价获更大支持，反之，若息差大幅上扬则对金价造成较大的打压。

【国际油价】国际原油价格暴跌，纽约商品交易所12月主力原油合约周四下跌3.9%，收于每桶74.21美元；洲际交易所布伦特原油12月合约下跌3.1%，收于每桶77.92美元。油价面对美国页岩气炒作故事及人为干预下升浪难以发展，预料供求失衡的情况会持续，大宗商品价格持续下跌，则利空金价。

【纽约股市】道琼斯工业平均指数上涨40.59点，涨幅为0.23%，至17652.79点；标准普尔500指数上涨1.08点，涨幅为0.05%，至2039.33点。美股这波行程如果按黄金回调看有机会要触17758才见顶，短线的市场非理性追盘情绪是钟摆效应的先兆。本栏维持对美股中线悲观看法。

【美元指数】德法的通胀迟迟无法提高，减轻了未来欧央行推行QE的阻力，欧元走软；于此同时英镑和日元继续走低，刺激美元指数维持强势。美元指数全天交易中下跌了0.09%，报87.77点。技术上，美元需要跌破85.99才看作真正回调，否则不排除再度上扬触及88.39才完成这一波行情，目前美元走高有人为因素及避险资金支持。

【现货黄金分析】

金价上交易日窄幅盘整，虽然一度下破三角区间底部支撑，但是跌破后迅速拉起，并非有效跌破，金价仍然延续窄幅整理态势，后市继续等待短线方向突破。从中期的下跌态势来看，短线除非受消息面利好刺激，否则盘整的越久越不利于多头进攻。从K线图形来看，金价突破1163将有望挑战三角区间顶部1167位置的阻力，然而需突破1168才有望进一步走高，进攻1174以及1178的前高阻力，当然这仍然需要消息面的利好配合，否则单单凭着日图MACD反弹引发的技术性反弹高度有限。假若金价跌破1154支撑则三角区间盘整态势构筑失败，后市有望重新返回1150以及1147位置，态势走弱之后，空头则会乘虚而入，因此不排除再次回到1136附近才能暂时有所回稳。因此日内较为稳健的操作策略是逢高做空，区间突破跟进，激进者依然可以1157上方小仓位跟进做多，但是要做好破位的风险准备。

黄金回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

银行间仓位分析：

ETF金银持仓量：

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑情醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升破88.36,中, 3美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌穿86.34,大, 5美元, 美元乏力回调则金价受惠

----, 美股升回17758上方,中, 3美元, 美股回稳则金价受压

----, 美股跌破16934下方,中, 5美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周五(11月14日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

14:30,法国第三季度GDP初值年率 ,中,0.1%,0.4%,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

15:00,德国第三季度季调后GDP初值季率,中,-0.2%,0.1%,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

18:00,欧元区10月CPI终值年率,中,0.40%,0.4%,0.1~0.2美元,5美元,若数据上扬则利好金银***

18:00,欧元区第三季度GDP初值季率,中,持平,0.1%,0.1~0.2美元,5美元,若数据上扬则利好金银***

21:30,美国10月零售销售月率,高,-0.3%,0.2%,0.2美元,5~8美元,若数据上扬则利空金银***

22:55,美国11月密歇根大学消费者信心指数初值 ,高,86.9,87.5,0.2美元,5~8美元,若数据下滑则利好金银****

22:10,圣路易斯联储主席布拉德讲话,高,--,--,0.1~0.2美元,5美元,若讲话偏向鹰派则利空金银

23:00,美国9月商业库存月率,中,0.2%,0.2%,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

香港英伦金业环球分析团队先后获《和讯网》「最具贵金属研究实力」及《金融界》「最佳黄金交易平台」等多个奖项。日前更获中国最权威媒体《中央电视台CCTV》追访，分享准握2014上半年金市顶底，助客户4个月回报逾3000%的技巧与心得。

英伦金业投资管理部