黄金交易早评: 缺乏消息释放上扬动力

【日内交易策略】 

英伦金业：实金交投紧张，但缺乏消息及数据释放动力，金价短线在1198~1178区间盘整。技术上，金价若短线若未能在日图升穿1190，或失1182收市，均利淡走势，目前若1187失守，料亚市有机会要先再回1180区间盘整，后市需要站稳在1175上方，才有力再度上试1198黄金回调顶部及1202,1207重要历史顶部。从传统形态看，目前1180历史顶部为重要支持，破位则有再度下试1154,1147升轨底部。由于明晚有FOMC会议纪要，同时期间美数据反复，大户会采取较为稳建的入市策略，不排除金价在德国经济数据走强预期下，小幅支持后再度回落，较成熟的交易策略是以捕捉区间突破为主，暂时盘面缺乏消息支持大幅追高，在美市适合采逢高造空，暂时中线好仓尚有较大风险。

【今天重要事件入市策略】

1) 0855以中国期金增持预期适量好仓，波幅逾1~3美元

2) 1545以LBMA持仓持平预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 1800以德国zew经济数据走强预期适量好仓，波幅逾1~3美元

4) 2045以COMEX持仓持平预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

5) 2130以美PPI持平预期适量淡仓，波幅逾2~3美元；留意由于油价下滑，PPI终值有机会好预期，对金价打压则增强，波幅则逾3~5美元

6) 2300以美NAHB房产指数上扬预期适量淡仓，波幅逾2~3美元

7) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：

　A)首触1198适量淡仓，目标1196,1192

　B)上破1187适量好仓，目标1191,1195

　C)跌穿1184适量淡仓，目标1180,1175

　D)首触1175适量好仓，目标1178,1184

金价跌近生产成本均值，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

	弱(亚欧时段)	中(日内)	强
阻力	1195	1202,1207	1214,1217
支持	1184	1180,1178	1170,1167

【环球市况焦点及分析】

金价先升后跌，由两星期来高位回落，受美元汇价上升与油价下跌所影响。纽约期金，以每盎司1183.5美元收市，跌2.1美元。欧洲中央银行行长表示，目前措施如果不足以支持欧元区经济加快复苏，央行会准备进一步行动，包括购买主权债券。 德拉吉出席欧洲议会听证会指出初步迹象显示，欧洲央行放宽信贷方案正带来实质好处。欧元区经济增长，在夏季的动力减弱，不过欧洲央行政策步骤与欧元区国家的改革，仍会令经济在明年与后年温和复苏。若市场预期欧央行干预政策加强打压欧元，将利好美元，金价则有机会再度受压，但由于美加息预期放缓，料压破1131机会较低。

英伦金业：金价在明晚FOMC会议纪要公告前料反复走软。1)首个即市策略，跌破1184可造空，目标1180,1175，突破可追1170,1164。2)金价升穿1187可适量造多，破位料挑战1190,1195，突破追1198,1202。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。3)最后一个策略，由于区间下行风险增加，目前金价失1180则有一波下行行情，在无突发性消息下，进取者可在1180下方适量挂单淡仓，追黄金回调目标1175,1170。

【伦敦LBMA黄金*远期合约】息差见-0.2200，前报-0.2175，表示伦敦实金交投状况紧张，若逆息差扩大则金价获更大支持，反之，若息差大幅上扬则对金价造成较大的打压。

【国际油价】原油价格下跌，受日本经济衰退所影响。不过市场揣测委内瑞拉与俄罗斯正制订计划支持油价，有助油价跌幅收窄。纽约*以每桶75.64美元收市，跌18美仙。伦敦*收市报79.31美元，跌10美仙。油价面对美国页岩气炒作故事及人为干预下升浪难以发展，预料供求失衡的情况会持续。在油价大幅下滑的情况下，由于大幅减省燃油开支，美国消费及就业新公告数据料有所支持。

【纽约股市】纽约股市个别发展，蓝筹股受收购消息支持，标准普尔五百指数创收市新高，升1点，报2041点。道琼斯工业平均指数升13点，报17647点。美股这波行程如果按黄金回调看有机会要触17758才见顶，短线的市场非理性追盘情绪是钟摆效应的先兆。本栏维持对美股中线悲观看法。

【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍上升，美汇指数升至接近四年来高位。 日本经济陷入衰退，欧洲中央银行行长德拉吉亦表示，必要时会进一步支持欧元区经济复苏，美元受支持，兑日圆曾经升至117水平。创七年来新高。欧元兑美元跌穿1.25，美元兑其他主要货币亦向好。 日本中央银行今明两日举行货币政策会议，市场正注视。美元指数执笔报87.88，技术上，美元需要跌破85.99才看作真正回调，否则不排除再度上扬触及88.39才完成这一波行情，目前美元走高有人为因素及避险资金支持。

【现货黄金分析】

技术上，金价日图呈顶部身怀六甲，技术形态转弱。目前重要阻力以10月21日跌浪黄金回调FR61.8%及50%,1192,1207，重要支持为FR38.3%,1177。以周图看，本周收市位必须在过去两周开市底部延续升轨1170上方，周内若1170破位，会再度推使考验升轨底部1160区间，失守则代表过去两周升势扭转，有机会要试1125,1095支持。金价未完成结构调整，有小幅反弹后乏力后急回之势，策略上是在主调轨道顶部逄高造空最为合适，炒反弹的则要等金价回升轨底部后待反弹讯号确认，风险的头寸必须有所规划。

黄金回调分析：

	近期跌浪回调(21OCT)	重要黄金回调
阻力	1227	~
阻力	1206	1202
阻力	1192	1198
支持	1177	1182
支持	1159	1175
支持	1134	1170

 阴阳烛形态：

	4小时	日图	周图
形态	历史顶部1178为弱支持，MA10,1165为短线底部支持。	突破MA50,1212能加强升势。MA10,1161为重要支持。	本周若回到MA10,1208上方收市，则可确认中线见底。

顶底形态及均线分析：

	弱	中	强
阻力	近期顶部,1193	历史顶部,1202,1207	D,MA50,1212
支持	近期底部,1181	历史顶部,1175	重要底部,1164,1160

银行间仓位分析：

	好仓比例	淡仓比例	好仓挂单支持区	淡仓挂单阻力区
昨日	58%	42%	1160,1195	1207,1175
前日	59%	41%	1164,1180	1220,1180

 ETF金银持仓量：

	SPDR黄金	变化	iShare白银	变化
昨日	723.01吨	增加0.33%	10,789.82吨	~
前日	720.62吨	减少0.28%	10,789.82吨	增加0.58%

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑情醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升破88.36,中, 3美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌穿86.34,大, 5美元, 美元乏力回调则金价受惠

----, 美股升回17758上方,中, 3美元, 美股回稳则金价受压

----, 美股跌破16934下方,中, 5美元, 美股乏力回调则金价受惠

 【今日与本周重要数据及关注事项】

周二(11月18日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

8:30,澳洲联储会议纪要,中,--,--,0.1美元,3美元,若是暗示降息则利空金银

17:30,英国10月CPI年率,中,1.2%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

18:00,德国11月ZEW经济景气指数 ,中,-3.6,0.3,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

18:00,欧元区11月ZEW经济景气指数,中,4.1,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

20:45,美国11月15日当周ICSC-高盛连锁店销售年率,中,2.1%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

21:30,美国10月PPI月率 ,高,-0.1%,-0.1%,0.2美元,5~8美元,若数据下滑则利好金银***

21:55,美国11月15日当周红皮书商业零售销售,中,3.8%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

23:00,美国11月NAHB房产市场指数,高,54,55,0.1~0.2美元,5美元,若数据下滑则利好金银***

周三(11月19日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

5:00,美国9月国际资本净流入,中,745,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

11:30,日本央行公布利率决定 ,中,--,--,0.1美元,3美元,若偏向宽松则利空金银

17:30,英国央行公布会议纪要,中,--,--,0.1美元,3美元,若偏向宽松则利空金银

20:00,美国MBA抵押贷款申请活动指数 ,中,372.9,--,0.1美元,3美元,若数据下滑则利好金银

21:30,美国10月新屋开工总数年化(万户),高,101.7,102.3,0.1~0.2美元,5美元,若数据上扬则利空金银***

21:30,10月营建许可总数(万户),高,101.8,104,0.1~0.2美元,5美元,若数据上扬则利空金银***

3:00,美联储公布会议纪要,高,--,--,0.3美元,10~15美元,若偏向鸽派则利好金银

周四(11月20日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

9:35,日本11月制造业PMI,中,52.8,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

9:45,中国11月汇丰制造业PMI预览值,中,50.4,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

15:00,德国10月PPI月率 ,中,持平,-0.1%,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

21:30,美国10月季调后CPI月率 ,中,0.1%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

16:00,法国11月制造业PMI初值 ,中,48.5,48.8,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

16:30,德国11月制造业PMI初值,中,51.4,51.5,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

17:00,欧元区11月制造业PMI初值 ,中,50.6,51.0,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

17:30,英国10月季调后零售销售月率,中,-0.3%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

21:30,美国11月15日当周初请失业金人数(万),高,29,--,0.1~0.2美元,5美元,若数据上扬则利好金银***

21:30,美国10月季调后CPI月率,高,0.1%,-0.1%,0.2美元,5~8美元,若数据下滑则利好金银***

22:45,美国11月Markit制造业PMI初值,高,55.9,57.0,0.2美元,5~8美元,若数据上扬则利空金银***

23:00,美国10月成屋销售总数年化(万户),高,517,515,0.1~0.2美元,5美元,若数据下滑则利好金银***

23:00,美国10月谘商会领先指标月率,高,0.8%,0.5%,0.1~0.2美元,5美元,若数据下滑则利好金银***

23:00,美国11月费城联储制造业指数,高,20.7,21.0,0.1~0.2美元,5美元,若数据上扬则利空金银***

周五(11月21日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

17:30,英国10月政府收支短差,中,177,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

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英伦金业投资管理部