黄金交易早评: 联储讨论首次加息 黄金由强转弱

【日内交易策略】 

英伦金业：虽实金需求回暖有利支撑金价，不过联储纪要讨论首次加息的时机，市场担忧美元走高对金价形成重大压力，与此同时ETF持仓再次掉头向下，反映市场看淡情绪继续，金价跌破1186后短线重新看淡。日间操作上逢高做空为主，日间较难返回1190上方，因此该位置下方众多阻力位置均适合做空；倘若破1180则金价会进一步挑战今日低点1175位置，从大的形态来看，1175尚不是总要的支撑位，不排除金价进一步跌至1169以及1156附近支撑。

【今天重要事件入市策略】

1) 08:55,以中国期金持平预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 09:35, 以日本和中国制造业PMI走弱预期适量淡仓，波幅逾3美元

3) 15:00, 以德国PPI走弱预期适量淡仓，波幅逾3美元

4) 16:00, 以法国和德国制造业PM回升预期适量好仓，波幅逾3美元

5) 17:00, 以欧元区制造业PMI回升预期适量好仓，波幅逾3美元

6) 17:30, 以英国零售销售回升预期适量好仓，波幅逾1~3美元

7) 21:30, 以美国CPI走低预期适量好仓，波幅逾5~8美元

8) 22:45, 以美国Markit制造业PMI走强预期适量淡仓，波幅逾5美元

9) 23:00, 以美国成屋销售走低预期适量好仓，波幅逾5美元

10) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：

　A)首触1186适量淡仓，目标1182,1177

　B)上破1187适量好仓，目标1190,1196

　C)跌穿1180适量淡仓，目标1176,1171

　D)首触1156适量好仓，目标1160,1168

【重要支持及阻力】

【环球市况焦点及分析】

美国昨日房地产数据昨日总体表现乐观，虽然10月份新屋开工小幅下滑，不过9月份数据上修，并且营建支出继续乐观，反映房地产市场并未受到联储加息预期影响而出现大幅下滑。联储周四凌晨公布的10月决策会议的会议纪要显示，通货膨胀虽然低迷但是不会是利率正常化的一个障碍，同时联储成员也讨论了首次加息的时机，金价受消息影响而大幅走弱。国际现货黄金收盘1179.70美元每盎司，下跌15美元。

在联储纪要鹰派的打压之下，以及投资者预期2015年美国将进入加息周期，金价难有较强反弹，而且美元受其他货币走弱影响也仍然维持强势，在美元没有回头之前，市场对金市同样看淡。虽然说近期黄金远期利率逐步走低，暗示实物黄金需求不断紧张，但是对于现货黄金走势来说，终端需求回暖提振金价的预期不及投资需求来得直接，而反映投资者需求的ETF仍然在减仓，CFTC中期趋势看空头寸也在增加，所以中线仍然偏向看淡金价。今日主要关注美国通胀数据，预期有所走弱有利于支撑金价，但是经过联储纪要的表态后，不论通胀走高或者走低，都不改金价弱势运行态势。

【伦敦LBMA黄金*远期合约】息差见-0.24，前报-0.2125，表示伦敦实金交投状况紧张，若逆息差扩大则金价获更大支持，反之，若息差大幅上扬则对金价造成较大的打压。

【国际油价】纽约12月份黄金*价格下跌0.3%，收于1193.6美元/盎司。布伦特油价收盘下跌0.1%，收报74.58美元/桶。油价面对美国页岩气炒作故事及人为干预下升浪难以发展，预料供求失衡的情况会持续。在油价大幅下滑的情况下，由于大幅减省燃油开支，美国消费及就业新公告数据料有所支持。

【纽约股市】纽约股市下跌，道琼斯工业平均指数下跌25.56点，跌幅0.14%，至17662.26点；标准普尔500指数下跌4.77点，跌幅为0.23%，至2047.03点。美股这波行程如果按黄金回调看有机会要触17758才见顶，短线的市场非理性追盘情绪是钟摆效应的先兆。本栏维持对美股中线悲观看法。

【美元指数】受弱势日元以及欧元影响，美元指数维持较强态势，况且在美联储鹰派纪要的支撑下，美元兑主要货币全面走高，美元指数报87.68点，上涨了0.08%。技术上，美元顶背离多日，有调整需求，不过上升的势头仍然持续，因此如果美元再破88.26新高的话，则顶背离会继续转向上升。而如果跌破87.00的话，小心跌幅会加大，从而利好金价。

【现货黄金分析】

昨日金价先涨后跌收中阴线，从形态来看昨日上涨无法逾越上交易日高点，自然无法吸引多头重新放手做多，在交投清淡之下遭遇利空打压，又破上交易日低点，那么金价重挫就可想而知。笔者曾提示，金价破1186将挑战1177位置，现在看来并非妄言。今日金价破位1186后已经再难有大幅走强的机会。因为从4小时图来看，金价二次反弹失败后，多头信心已经收到重挫，后市没有大的利好支撑，金价重心只会不断下移。一旦金价破1180则后市必将进一步挑战1175,1169支撑，而这2个位置也并非是重要支撑，后市前期大阳线底部1156附近才有望重新企稳。金价后市要扭转跌势除非能站上1200，否则做空单可继续持有，假若意外冲破1200，则后市将重新挑战1204,1207以及1214位置，从当前的图形来看，这种概率实在是小。

黄金回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

 银行间仓位分析：

ETF金银持仓量：

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑情醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升破88.267,中, 3美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌穿87.182,大, 5美元, 美元乏力回调则金价受惠

----, 美股升回17758上方,中, 3美元, 美股回稳则金价受压

----, 美股跌破16934下方,中, 5美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周四(11月20日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

9:35,日本11月制造业PMI,中,52.8,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

9:45,中国11月汇丰制造业PMI预览值,中,50.4,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

15:00,德国10月PPI月率 ,中,持平,-0.1%,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

21:30,美国10月季调后CPI月率 ,中,0.1%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

16:00,法国11月制造业PMI初值 ,中,48.5,48.8,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

16:30,德国11月制造业PMI初值,中,51.4,51.5,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

17:00,欧元区11月制造业PMI初值 ,中,50.6,51.0,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

17:30,英国10月季调后零售销售月率,中,-0.3%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

21:30,美国11月15日当周初请失业金人数(万),高,29,--,0.1~0.2美元,5美元,若数据上扬则利好金银***

21:30,美国10月季调后CPI月率,高,0.1%,-0.1%,0.2美元,5~8美元,若数据下滑则利好金银***

22:45,美国11月Markit制造业PMI初值,高,55.9,57.0,0.2美元,5~8美元,若数据上扬则利空金银***

23:00,美国10月成屋销售总数年化(万户),高,517,515,0.1~0.2美元,5美元,若数据下滑则利好金银***

23:00,美国10月谘商会领先指标月率,高,0.8%,0.5%,0.1~0.2美元,5美元,若数据下滑则利好金银***

23:00,美国11月费城联储制造业指数,高,20.7,21.0,0.1~0.2美元,5美元,若数据上扬则利空金银***

周五(11月21日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

17:30,英国10月政府收支短差,中,177,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

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英伦金业投资管理部