现货白银日评：恐慌情绪支撑贵金属白银难持久

【操作策略】

上交易日笔者指出：中期银价仍然看跌，而短期来说市场可能上后一些“噪音”影响而有所反复，却不失为逢高做空的机会。

今日操作上宜继续逢高做空为主。

反弹16.15-20做空，目标16.05，止损15.95

跌破15.89做空，目标15.75,15.67，止损16.09

跌破15.50做空，目标15.30,15.10，止损15.70

激进者首次回落15.76附近做多，目标15.90,16.00，止损15.56

具体可参考英伦金业优先操作建议。日间主要阻力和压力位：

伦敦银支撑位：15.90，15.75，15.52   阻力位：16.10，16.22，16.45

天通银支撑位：3128，3085，3058      阻力位：3184，3243,3262

【前交易日银评精点】

上周五下午白银优先操作建议热赚“2750美元”！周五下午14:30向至尊、卓越及特选客户建议：

3.跌破15.75造空看15.65, 突破追15.55

1.升穿15.90造多看16.00, 突破追16.10

6.触顶回16.00下方造空看15.85, 突破追15.75

以1手操作：18:35卖出，21:20平仓；再23:40买入，23:45平仓；再23:50卖出，02:05平仓，获利率423.08%。

【走势回顾】

国际现货白银上交易日(1月2日)开盘15.81美元/盎司，盘中最高16.06美元/盎司，最低15.52美元/盎司；日收盘15.70美元/盎司（3.13元人民币/克），上涨0.26%，报收带上下影的小阳线。今日亚洲时段，银价小幅反弹。

【基本面分析】

美国经济数据走弱。美国供应管理协会（ISM）上周五公布报告称，12月份美国ISM制造业指数下降至55.5点，相比之下11月份为58.7点。美国商务部公布报告称，11月份美国营建支出环比下降0.3%，至经季节调整后的年率9750亿美元，差于市场预期。市场研究公司Markit公布报告称，12月份美国制造业采购经理人指数（PMI）的终值为53.9点，相比之下11月份为54.8点。

欧央行有望实现QE。上周五发表的一篇访谈显示，德拉吉在接受德国商报访问时说，欧洲央行正在做好准备，一旦有必要将会启动全面的量化宽松。

美联储官员鹰派言论。克利夫兰联储主席梅斯特上周五表示，美联储可能在2015年的上半年加息。

原油价格继续下跌。美联储将在2015年加息预期增强，欧央行继续释放宽松言论，美元兑主要货币全面走高，以美元定价的大宗商品走势承压。纽约商品交易所2月主力原油合约上周五跌58美分，收于每桶52.69美元，跌幅是1.1%；洲际交易所伦敦布伦特原油2月合约周五跌13美分，收于每桶56.29美元，跌幅是0.2%。

ETF机构持仓不变。截至1月4日，全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量与上交易日相比维持不变，报709.02吨；最大的白银上市交易基金iShares Silver Trust的白银持仓不变，报10250.59吨。

整体来看， 本周市场主要关注点在于美国的大小非农数据以及美联储的决策纪要。预期消息面仍难对银价产生利好刺激，而在本月22日欧央行会议前，美元的强势，暂时难以有效扭转，以美元定价的金银自然也会受到承压。在大宗商品市场，原油价格持续下跌，金银虽然有一定的避险情绪支撑，比如美股加大跌幅引发恐慌情绪，但是如果一旦美股收窄跌幅，则这种短期避险情绪则无法扭转中期金银的下行态势。今日消息面比较清淡，如果欧元区的经济数据继续走弱，则银价反弹的动力会逐步缺失。

【技术分析】

技术面来看，日K线图上，银价上交易日探底回升，但是并未跌破前期低点暗示短线有一定的做多盘支撑，不过从整体的K线形态来看，仍然处于下跌后的盘整态势，倘若迟迟无法做出有效的反弹，突破16.89高点，则这种弱势盘整的态势无法改变，倘若一旦遇到利空消息，则跌幅会加剧。从斐波拉契扇形线来看，银价今日反弹的强阻力在16.22位置，若能破位而上，则有望重新返回16.45上方进而扭转短线态势；反之若持续受压该位置，则后市恐回到15.75以及15.55支撑。结合当前的市场情绪以及消息面来看，笔者认为在16.22下方运行的概率大，因此短线操作上个人认为逢高做空依然适合。

【数据焦点】

周一(1月5日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

15:00,德国11月实际零售销售月率,中,1.9%,持平,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

17:30,英国12月建筑业PMI,中,59.4,58.5,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

17:30,欧元区1月Sentix投资者信心指数 ,中,-2.5,-0.5,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

21:00,德国12月CPI年率初值,中,0.6%,0.4%,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

22:45,12月ISM纽约联储企业活动指数,中,62.4,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

23:00,美国12月谘商会就业趋势指数 ,高,123.24,--,0.1~0.2美元,5美元,若数据上扬则利空金银

周二(1月6日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

9:45,中国12月汇丰服务业PMI ,中,53.0,--,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

15:45,法国12月消费者综合信心指数,中,87,88,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

16:50,法国12月服务业PMI终值,中,49.8,--,0.1美元,3美元,若数据疲弱则利空金银

16:55,德国12月服务业PMI终值,中,51.4,51.4,0.1美元,3美元,若数据疲弱则利空金银

17:00,欧元区12月服务业PMI终值,中,51.9,51.9,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

21:55,美国1月3日当周红皮书商业零售销售年率,中,5.4%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

23:00,美国11月工厂订单月率 ,高,-0.7%,0.3%,0.2美元,5~8美元,若数据上扬则利空金银***

23:00,美国12月ISM非制造业PMI,高,59.3,58.2,0.2美元,5~8美元,若数据下滑则利好金银***

周三(1月7日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

16:55,德国12月季调后失业率  ,中,6.6%,6.6%,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

18:00,欧元区12月CPI年率初值,高,0.3%,-0.1%,0.1~0.2美元,5美元,若数据下滑则利空金银

18:00,欧元区11月失业率,中,11.5%,11.5%,0.1美元,3美元,若数据维持高位则利空金银

20:00,美国1月2日当周MBA抵押贷款申请活动指数 ,中,363.1,--,0.1美元,3美元,若数据上升则利空金银

21:15,美国12月ADP就业人数,高,20.8,22.6,0.3美元,10~15美元,若数据上扬则利空金银***

21:30,美国11月贸易帐,高,-434,-418,0.1美元,5美元,若数据上扬则利空金银**

3:00,美国美联储公布会议纪要,高,--,--,0.3美元,10~15美元,若是纪要鹰派则利空金银****

周四(1月8日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

7:30,芝加哥联储主席埃文斯讲话,中,--,--,0.1美元,3美元,若偏向鹰派利空金银

9:00,中国12月贸易帐,中,+3348,--,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

15:00,德国11月季调后制造业订单月率,中,2.5%,-0.8%,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

18:00,欧元区12月经济景气指数,中,100.8,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

18:00,欧元区11月PPI年率,中,-1.3%,--,0.1~0.2美元,5美元,若数据疲弱则利空金银

18:00,欧元区11月零售销售月率,中,0.4%,--,0.1美元,3美元,若数据疲弱则利空金银

20:00,英国央行基准利率,中,0.5%,0.5%,0.1美元,3美元,若加息则利好金银

20:30,美国12月挑战者企业裁员人数,中,3.5940,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

21:30,美国1月3日当周初请失业金人数,高,29.8,--,0.1~0.2美元,5美元,若数据上扬则利好金银***

2:00,波士顿联储主席罗森格伦讲话,高,--,--,0.1~0.2美元,5美元,若偏向鹰派利空金银

周五(1月9日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

9:00,明尼阿波利斯联储主席柯薛拉柯塔讲话,高,--,--,0.1~0.2美元,5美元,若偏向鹰派利空金银

10:00,中国12月CPI年率 ,中,1.4%,--,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

10:00,中国12月PPI年率 ,中,-2.7%,--,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

15:00,德国11月未季调贸易帐,中,219,196,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

15:45,法国11月贸易帐,中,-46.1,--,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

17:30,英国11月工业产出月率,中,-0.1%,0.2%,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

21:30,美国12月季调后非农就业人口,高,32.1,24,0.3美元,10~15美元,若数据下滑则利好金银***

21:30,美国12月失业率,高,5.8%,5.8%,0.2美元,5~8美元,若数据上扬则利好金银***

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英伦金业高级分析师  刘少程