黄金交易早评：虚升料势难持久 春节期间贵金属价格怎样？

英伦金业：金价虚升料持续，但势难持久；目前关注希腊局，但短线料无突破，金价日内料在1239~1223区间。技术上，金价日图呈三连倒吊钟形，明显是大户拉高抽低的格局，但若未能站稳昨日收市位1231上方，则表示支持乏力，形态上需要重上10天线1238阻力上方才能核认目前是短线底部，所以暂时非中线好仓入市的好时机。反之，若不能守在目前1227底部，料试1215底部，失守则试自2014年11月延伸升轨底部1210~1206区间，破位则会有另一轮技术沽盘，并有机挑战1180、1168区间。料希腊局势若无最终的结果，料消息对市场影响有限，短线较高值搏率的交易策略以逢高适量造空较有利。

 【今天重要事件入市策略】
1) 0855以中国期金溢价上扬预期适量好仓，波幅逾1~3美元
2) 1745以LBMA持仓持平预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
3) 2045以COMEX持仓持平预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
4) 2130以美纽约联储制造业指数微跌预期适量好仓，波幅逾3~5美元
6) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
　A)首触1239适量淡仓，目标1235,1231
　B)上破1235适量好仓，目标1239,1243
　C)跌穿1231适量淡仓，目标1227,1223
　D)首触1223适量好仓，目标1227,1231

  欧元区量化宽松救市，美央行加息如火如荼，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

 【重要支持及阻力】

 【环球市况焦点及分析】

金价连续第3日上升，是接近六星期来最长升市。欧元区各国财政部长未能够与希腊达成救助协议，金市发挥资金避险作用。美国本星期公布的数据，可能会显示经济维持增长动力，通货膨胀仍然温和。 联邦储备局本星期会发表上月货币政策会议纪录，市场注视会否就加息提供线索。经济数据方面，市场估计上月住宅动工跌百分之1.7，是三个月内第二次下跌。本月楼市指数预期升至58点，高过50点是显示看好楼市的发展商较多，而去年6月来指数未曾跌穿50点。 首次申领失业救济人数，连续两星期上升后，估计上星期回落至30万以下，只有29万。通货膨胀方面，上月生产物价指数估计跌百分之0.4，是连续第三个月下跌。扣除食品与能源价格的核心指数，估计升百分之0.1，是连续第二个月上升。上月工业生产预期回升，升幅百分之0.3。 本星期公布的数据亦有费城联邦储备银行商业活动指数、制造业采购经理指数及经济领先指标。

 英伦金业：数据料续利好金价，但势难持久。1)首个即市策略，金价跌破1231，目标1227,1223，突破可追1219,1215。2)反之，升穿1235可适量造多，破位料挑战1239,1243，突破追1246,1253。3)最后一个策略，由于下行趋势未改，进取者可逢高造空，以目前重要阻力1239,1243适量造空，追1235,1231。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

 【实金需求】Comex内部报告则显示交割状况持续淡静，显示实金需求尚未回暖，对金价缺乏支持。

 【国际油价】原油价格先升后跌，埃及空袭「伊斯兰国」在利比亚目标；而在伊拉克，巴格达与库尔德当局未能够就石油出口收益达成协议，加上美国减少石油钻探，油价曾经受支持。 伦敦*曾经升百分之1.7，至每桶62.57美元，是接近两个月来最高。其后受美元兑欧元汇价回升所影响，收市回落至61.4美元，跌12美仙；而纽约*假期休市。油价料短线在61~53区间盘回，油价面对美国页岩气炒作故事及人为干预下升浪难以发展，预料供求失衡的情况会持续。在油价大幅下滑的情况下，由于大幅减省燃油开支，美国消费及就业新公告数据料有所支持。

【纽约股市】纽约股市休市。美股目前有机会成头肩顶型态，若失10天线上行情会进一步逆转，短线的市场非理性追盘情绪是钟摆效应的先兆。美股要跌破17296~17000重要底部，才技术上利好金价。

 【美元指数】欧元兑主要货币汇价全面下跌，日圆与新西兰元则受追捧。 欧元区各国财政部长未能够与希腊达成救助协议，欧元受影响，早段兑美元升至1.14水平后回落，欧元兑新西兰元与日圆跌幅较大。新西兰零售销售好过市场预期，支持新西兰元向好，兑美元升至三星期来高位。 日本经济摆脱衰退，官员亦表示经济状况有利于摆脱通缩，日圆受支持，连续第三个交易日上升，是一个月来最长升市，美元兑日圆在118水平偏软。日本中央银行一连两日举行货币政策会议，不过分析员认为今年较后时才会进一步放宽货币政策。美元指数执笔报94.14，技术上，美元周图连现顶部锤形，或有机会试FR23.6%,91.55，若下挫后站稳，不排除再试2005~2008年浪重要FR127.2%回调98.67，目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【现货黄金分析】
技术上，目前周图一浪低予一浪，走势以看淡为主。诚如1月22日评述「以波浪理论看，若金价如笔者述未能打破自2013年盘整格局，笔者大胆估计这波下跌行情，a浪料以1252为目标，b浪则有机会反弹至1280，c浪则再试1200底部，完成后才能再度发力」目前a,b两浪均已完成，后市往c浪走的机会颇大，目前1215支持力度不足，这里补充一点，以黄金回调看，短线除了1200底外，还有另一组浪底在1133下方，所以金价破1200的杀伤力可以很大，有机会先试1180,1168，跟着看1133，失1133后中期底部要看1090区间。以黄金回调看，目前重要阻力为1253,1244。金价未完成结构调整，有小幅反弹后乏力后急回之势，策略上是在主调轨道顶部逄高造空最为合适，炒反弹的则要等金价回升轨底部后待反弹讯号确认，风险的头寸必须有所规划。

黄金回调分析：

 阴阳烛形态：

 顶底形态及均线分析：

 银行间仓位分析：

 ETF金银持仓量：

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑情醒，严守止损。
 【指数及外汇市场对金价关注事项】
----, 美元指数升破98.67,                 中, 3美元, 美元上行确认则金价受压
----, 美元指数跌穿92.62,                 大, 5美元, 美元乏力回调则金价受惠
----, 美股升回18242上方,                中, 3美元, 美股回稳则金价受压

----, 美股跌破17181下方,                中, 5美元, 美股乏力回调则金价受惠
 【今日与本周重要数据及关注事项】

周二(2月17日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

17:30,英国1月CPI年率,中,0.5%,--,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

18:00,德国2月ZEW经济景气指数,中,48.4,55,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

18:00,欧元区2月ZEW经济景气指数,中,45.2,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

21:30,美国2月纽约联储制造业指数 ,高,10,9,0.1~0.2美元,3~5美元,若数据下滑则利好金银*

21:55,美国2月14日当周红皮书商业零售销售年率,中,2.1%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

23:00,美国2月NAHB房产市场指数,高,57,58,0.1~0.2美元,5美元,若数据上扬则利空金银**

1:45,美联储官员普罗索讲话,高,--,--,0.1~0.2美元,5美元,若讲话偏向鹰派则利空金银**

周三(2月18日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

14:30,日本央行行长黑田东彦讲话,中,--,--,0.1美元,3美元,若讲话偏向鹰派则利好金银

17:30,英国1月失业率,中,2.6%,--,0.1美元,3美元,若数据下滑则利好金银

17:30,英国央行公布会议纪录,中,--,--,0.1美元,3美元,若讲话偏向鹰派则利好金银

20:00,美国2月13日当周MBA抵押贷款申请活动指数,中,501.8,--,0.1美元,3美元,若数据下滑则利好金银

21:30,美国1月新屋开工总数年化,高,108.9,107,0.1~0.2美元,5美元,若数据下滑则利好金银**

21:30,美国1月营建许可总数,高,103,106,0.1~0.2美元,5美元,若数据上扬则利空金银**

21:30,美国1月PPI月率,高,-0.3%,-0.4%,0.2美元,5~8美元,若数据下滑则利好金银****

22:15,美国1月工业产出月率,高,-0.1%,0.3%,0.2美元,5~8美元,若数据上扬则利空金银***

3:00,美联储公布会议纪要,高,--,--,0.3美元,10~15美元,若纪要内容鹰派则利空金价****

周四(2月19日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

15:45,法国1月CPI年率,中,0.1%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

17:00,欧元区12月未季调经常帐,中,246,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

19:00,英国2月CBI工业订单差值,中,4,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

21:30,美国2月14日当周初请失业金人数,高,30.4,--,0.1~0.2美元,5美元,若数据上扬则利好金银***

23:00,美国2月费城联储制造业指数,中,6.3,9,0.1美元,3~5美元,若数据上扬则利空金银*

23:00,美国1月谘商会领先指标月率 ,高,+0.5%,+0.3%,0.2美元,5美元,若数据下滑则利好金银**

23:00,欧元区2月消费者信心指数初值,中,-8.5,-7.5,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

周五(2月20日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

9:35,日本2月制造业PMI初值,中,52.2,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

15:00,德国1月PPI月率,中,-0.7%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

16:00,法国2月制造业PMI初值,中,49,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

16:30,德国2月制造业PMI初值,中,50.9,51.5,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

17:00,欧元区2月制造业PMI初值,中,51.0,51.4,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

17:30,英国1月季调后零售销售月率,中,0.4%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

22:45,美国2月Markit制造业PMI初值 ,高,53.9,54,0.2美元,5~8美元,若数据上扬则利空金银*** 

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英伦金业投资管理部高级分析师W.L