即市策略

黄金交易早评：非农全日布局，现货黄金如何交易？

2015-03-06

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英伦金业：金价日图现MA30,50死差，从过去5次呈这现象后市均出现逾20美元跌幅，大家要多加留意。金价区间突破在即，ADP就业数据差于市场预期，若此暗示非农有机会走软，或不及市场预期24万，近月油价从低位44回升至60美元区间，心理上对美国市场有一定的压力，若非农大幅走软，则利好金价；然而，笔者多次解释非农非纯科学化数据，所以终值若在22万上方，则保持利淡金价，如昨日分析，欧QE无力实时推升金价，但这里提出一点，中国及印度实金支持料在非农后进一步发力，若非农终值不及22万，不排除非农后有一波强劲的反弹浪。从阴谋论看，现在银行间仓位在1230,1197积蓄大量已建好仓，不排除大户急推下破以杀仓，所以料沽压进一步加强。相信市场进行一轮拉据后，会以加息预期上扬主导，短线较高值搏率的交易策略以逢高适量造空较有利。

针对非农公告前的走势，笔者大胆估算是亚洲时段反复下挫，或试1195~1190，欧洲时段约15时开始小幅反弹1197~1202，升浪结束后区间盘整至在晚间约19时，美市则在20时开始大幅波动，并重试1195,1190底部。

【今天重要事件入市策略】

1) 0855以中国期金溢价上扬预期适量好仓，波幅逾1~3美元

2) 1500以德国工业产出大幅改善预期适量好仓，波幅逾1~3美元

3) 2045以COMEX持仓持平预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 2055进取者挂单交易策略

i) 若看淡非农，即以非农按市场预期走软，在近期阻力上方适量好仓挂单。目前参考位置包括1207, 1213。

ii) 若看非农持续走强，即以非农超预期走强，在近期支持下方适量淡仓挂单。目前参考位置包括1195, 1191。(市场主流)

5) 2130以美非农终值操作

a)、非农人口终值在24万上方，可适量淡仓，波幅逾10~20美元，2230前平仓。进取者可待超卖底部回3美元后，适量好仓，以5~8美元波幅作追回调目标

b)、非农人口终值在21∼24万间，可适量淡仓，波幅逾10~15美元，2200前平仓。进取者可待超卖底部回3美元后，适量好仓，以3~5美元波幅作追回调目标(机会较高)

c)、非农人口终值在21万下方，可适量好仓，波幅逾10~15美元，2230前平仓

6) 0330以美CFTC好仓上扬预期适量好仓，波幅逾3~5美元

7) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：

　A)首触1219适量淡仓，目标1213,1207

　B)上破1205适量好仓，目标1210,1213

　C)跌穿1200适量淡仓，目标1198,1193

　D)首触1181适量好仓，目标1185,1189

欧元区量化宽松救市，美央行加息如火如荼，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】

	弱(亚欧时段)	中(日内)	强
阻力	1207	1213,1219	1223,1234
支持	1197	1191,1185	1181,1171

【前交易日回顾】

1) 0855以中国期金溢价上扬预期适量好仓，波幅逾1~3美元。2) 1500以德国制造业订单下挫预期适量淡仓，波幅逾2~5美元。3) 2000以英国及欧央行调升减息口预期适量淡仓，波幅逾2~5美元。4) 2045以COMEX持仓持平预期适量淡仓，波幅逾1~3美元。5) 2130以欧央行QE放松预期适量好仓，波幅逾5~8美元。6) 2300以美工厂订单月率微跌预期适量好仓，波幅逾1~3美元。7) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：

　A)首触1211适量淡仓，目标1207,1203

　B)上破1206适量好仓，目标1210,1213

　C)跌穿1203适量淡仓，目标1198,1193

　D)首触1181适量好仓，目标1201,1205

欧元区量化宽松救市，美央行加息如火如荼，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

3 . 跌破 1203造空看 1200, 突破追 1197 (欧洲与美市时段，两次准确捕捉9美元波幅)

以1手现货金(100盎司,1000美元保证金)计算，盈利:900美元(回报率：90%)

【环球市况焦点及分析】

金价先升后跌，现货金曾经失守每盎司1200美元。欧洲中央银行调高明年通货膨胀预测，有助金价向好。不过美元汇价上升，影响金价由高位回落。纽约期金连续第四日下跌，以每盎司1196.2美元收市，跌4.7美元。

欧洲中央银行下星期一起展开，1万1千多亿欧元，购买政府债券计划。每月买债600亿欧元，直至明年九月，或者通货膨胀回升，至接近百分之2目标。欧洲央银行结束货币政策会议，行长德拉吉表示，进一步放宽货币政策，有助经济增长与通货膨胀达标。欧洲中央银行行长德拉吉表示：「进一步大规模放松货币政策立场，能支持及加强欧元区更好的发展，我们的措施转向实体经济，将强化推动经济增长前景进一步改善，我们的措施会令通胀加快，在中期重返接近，但低于百分之2的水平。」欧洲央行亦调高今明两年经济增长预测。预计今年增长百分之1.5，比去年底预测高0.5个百分点。明年预测则有百分之1.9增长。通胀方面，今年预测调低至零，明年预测调高至之1.5。另外，欧洲央行指标利率，维持在0.05厘纪录低位，符合市场预期。笔者昨日表示，欧QE没有实时大幅支持金价的能耐，反而有机会因为欧元走弱美元走强，从而利淡金价，昨晚一如评论分析。在这里提出重要的市场分析重点，是环境对比分析，若此欧QE是在2010~2012年间出台，对金价的支持是十分强大的，但放在现在则缺乏力量，主要原因是美元在国际市场的可信度，目前由于普遍共识是美国走出困境，年后有加息机会，资金在离开欧元区的情况下，会选择美元作避险；而不像2010-2012间，市场对美元抱有疑虑的情况下购入黄金。但是，由于笔者属于传统经济学派的支持者，即不相信政底干预可以解决问题，因为美国在目前美元急升、油价急跌、就业呆滞、通胀失衡的情况下，股市及楼市泡沬之潜在风险，不比当年2008年少。所以，黄金的投资关注度相信在今年内，会重获支持。

上周一（1月22日）本栏表述：「技术上，金价周图及日图均利淡，唯一寄望是自2014年11月的上升轨支持，若未能站稳1203~1208支持上方，则有机会出现一波由技术沽盘所带动的大幅下挫，但从过去每次金价贴近该重要支持的表现看，这波行情在没有突发消息下，该支持有望稳着金价回1220区间，但若目前1203~1208底部失守，料试1195~1183过去重要底部」，上周三补充：「耶伦讲话明显减低市场对提早加息的担忧，利淡短线美元走势，由于美元近期过热，加息预期下降会推使钟摆效应，若耶伦保持昨晚言论，料短线金价有一波小升浪。」。纵观上周表现，基本上金价一如本栏分析，唯一美中不足是波幅尚未突破重要区间，但这周打破缺口的机会则会大增，下文技术分析会详述盘面的机会及策略，这周的机会不可以错过。

英伦金业：金价非农后或才反弹之机，公告前以淡仓为主。1)首个即市策略，金价跌破1198，目标1195,1191，突破可追1185,1181。2)反之，升穿1205可适量造多，破位料挑战1210,1213，突破追1218,1223。3)最后一个策略，由于下行趋势未改，进取者可逢高造空，以目前超买阻力1213,1216适量造空，追1207,1201。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况，对金价缺乏实质支持。这里带出一重要讯息，近来不少分析指黄金ETF上扬利好金价，但只要细心查核COMEX及ETF的交易报告，就会发现近多月ETF交割均以纸黄金为主，当中没有涉及增持实金，所以根本上没有对实金作支持，亦难支持金价上扬，所以对ETF的分析评伦需要留神。

【国际油价】原油价格先升后跌。利比亚11个油田暂停供应，油价曾经受支持。不过美元汇价上升，加上美国原油库存，升至超过30年来最高，油价受影响。纽约*以每桶50.76美元收市，跌77美仙，跌幅近百分之1.5。伦敦*收市报60.48美元，跌7美仙。油价如前段分析到位后反弹，油价面对美国页岩气炒作故事及人为干预下升浪难以发展，预料供求失衡的情况会持续，目前页岩气生产成本在56~58区间，短线料该区间上下5~8美元，即约66~50美元区间成主要角力区。在油价大幅下滑的情况下，由于大幅减省燃油开支，美国消费及就业新公告数据料有所支持。

【纽约股市】道琼斯工业平均指数收报18135点，升38点。标准普尔五百指数收报2101点，升2点。美股触及黄金反弹回调目标18238，若未能站稳18108，有机会回17660，短线的市场非理性追盘情绪是钟摆效应的先兆。美股要跌破17296~17000重要底部，才技术上利好金价。

【美元指数】欧元汇价进一步下跌，兑美元曾经跌穿1.1，是11年半来首次。欧洲中央银行宣布，下星期一起购买政府债券后，欧元连续第六个交易日下跌，是超过一年来最长跌市，兑美元最低跌至1.0986。美元兑其他主要货币亦上升，兑日圆升至120水平。美汇指数创11年半来新高。美国星期五会公布就业数据。市场预期，上月非农业职位增加24万份，失业率微跌至百分之5.6。美元指数执笔报96.34，技术上，美元如预期在高位争持，若站稳93.8上方，不排除再试2005~2008年浪重要FR127.2%回调98.67，目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【现货黄金分析】

技术上，金价周图底部身怀六甲暂时失效利淡金价，目前未能站稳在上周收市位1213上方，最近的技术区间顶底为1213,1197，重要的技术顶底为1226,1190。由于现在接近决定中期形态的临界点，现在无论哪顶底破位，均可看作大浪走势的指标，从本栏早在1月中旬以波浪理论准测这月走势的文中，笔者表示过以黄金回调看，短线除了在1月旬指出的1200底外，还有另一组浪底在1133下方，所以金价目前破下方1200区间底部的杀伤力可以很大，有机会先试1190,1180,1168，跟着看1133，失1133后中期底部要看1090区间。言而，虽然笔者个人偏向看淡，但亦要指出若上方1223,1226阻力突破的中线分析，若该位上破则表示现周期下跌浪以1190区间结束，若以波浪形态结合黄金回调分析，金价破上方阻力后，料试1234~1238顶位，及后回试1224~1218重要支持，若坚守则有机会回试1255~1262区间。金价未完成结构调整，有小幅反弹后乏力后急回之势，策略上是在主调轨道顶部逄高造空最为合适，炒反弹的则要等金价回升轨底部后待反弹讯号确认，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：

	近期波浪回调(2JAN)	重要黄金回调
阻力	1254	1240
阻力	1237	1230
阻力	1221	1223
阻力	1197	1190
支持	1167	1181
支持	1134	1169

阴阳烛形态：

	4小时	日图	周图
形态	双顶形态利淡，失1205颈位，有机会试1194~1190区间	沿自2014年11月升轨盘整，若突破1220区间，可试1232区间，但1205不可有失，否则升势逆转。	底部身怀六甲失效，金价必须守在上周收市位1213上方才能核实底部形态。