现货白银日评：资金追逐美元 白银价格重心下移

【操作策略】

上交易日笔者指出：笔者认为目前银价破位16.00大关后，依然没有有效止跌，后市还会进一步延伸至15.55附近支撑。从日图形态来看，银价这种阶梯破位的走势十分具有杀伤力，16.00构成短线的压制点，破位后恐怕延续弱势盘整或者继续下行的走势，而且技术指标上经过破位已经重新转弱，后市技术上以及基本面上都倾向看空，操作上宜逢高做空为宜。

日间操作上建议逢高做空或继续向下破位做空：

反弹15.90-16.00做空，目标15.80,15.70，止损16.20

跌破15.67做空，目标15.55,15.46，止损15.90

日间主要阻力和压力位：

伦敦银支撑位：15.67，15.55，15.45   阻力位：15.91，16.20，16.42

天通银支撑位：3109，3075，3012     阻力位：3160，3207，3259

【走势回顾】

国际现货白银上交易日(3月9日)开盘15.84美元/盎司，盘中最高15.96美元/盎司，最低15.71美元/盎司；日收盘15.81美元/盎司（3.18元人民币/克），下跌0.32%，报收小阴线。今日亚欧时段，银价弱势盘整。

【基本面分析】

美国经济数据总体向好。美联储3月9日公布报告称，2月份劳动力市场状况指数从1月份的4.8点下降至4点。自1978年以来，这项指数的中值为1.1点，而在这一次的经济复苏周期中，其中值则是4.3点。此外，美国经济咨商局的就业趋势指数从1月份的127.62点小幅上升至127.76点

联储官员希望尽快加息。美国克里夫兰联储主席梅斯特周一称，美国经济复苏进程看起来是具有可持续性的，就业市场正在接近于实现充分就业，同时高于趋势的增长速度很可能将在明年持续下去，美联储应“很快”加息。达拉斯联储主席费舍尔也重申，美联储应尽早和逐渐加息。

希腊事件放缓。希腊财长表示，希腊政府并没有在改革问题上浪费时间，希腊并未计划退欧，希腊政府遵守对债权人的所有承诺。乐于见到周三将与欧元集团举行的技术性谈判。

中国经济数据疲弱。中国国家统计局今天公布数据显示，中国2月PPI同比下跌4.8%，相比1月份下跌4.3%，跌幅继续扩大；而中国2月CPI同比增长1.4%，较1月份0.8%，有较大上升，不过仍在3%的目标之下。

ETF机构持仓降低。截至3月9日，全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量与上交易日相比减少3.28吨，报753.04吨；最大的白银上市交易基金iShares Silver Trust的白银持仓维持不变，报10181.17吨。

整体来看， 欧央行开始实行QE,在欧元和美元利差的作用之下，投资者对于美元需求巨大，强势美元仍然可期，对以美元定价的贵金属形成压制。此外其他大宗商品走势也同样受到利空影响，这些与笔者此前预期均相符。而短期来看，随着美联储加息越来越近，新兴市场经济将可能面临动荡的风险，各国争先恐后放宽货币政策来刺激经济，防止在美联储加息后，货币政策受到挟制，因此疲弱的经济状况尚难支撑金银的需求面。此外市场避险情绪也不足以被激发出来，美国股市受益充裕的流动性，希腊事件持续缓和，资金都难以流向贵金属市场避险，综合来看，金银走势可能仍会维持一段时间的下跌。今日市场消息面平淡，金银恐延续技术性弱势走势，中期来看，美联储下周的FOMC决议中很可能修改货币政策前瞻指引，利空金银，周内逢高做空或向下破位做空不失为上策。

【技术分析】

技术面来看，日K线图上，上交易日银价小幅反抽就被空头重新打回，符合笔者此前预期，通常破位后都难以吸引多头进场，从而形成了这种走势。而银价甚至今日再创新低，那么表明银价重心将可能逐渐下移，回落15.55以及15.45支撑并不是很困难的事情。从图形上看，去年12月的盘整区域有一定的支撑，但是基本面上已经今非昔比，泥沙俱下，焉有完卵？何况银价破位16.00后，无论从均线系统还是从K线走势上看，都有继续回调，上方阻力16.00，16.25构成重要阻力，而下方15.45，15.00有暂时支撑，因此日内操作上注意逢高做空或者继续向下破位做空为主。

【数据焦点】

周二(3月10日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

22:00,美国1月批发库存月率,中,+0.1%,+0.2%,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

22:00,美国1月JOLTs职位空缺 ,高,502.8,--,0.1~0.2美元,5美元,若数据下滑则利好金银**

周三(3月11日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

13:30,中国1-2月规模以上工业增加值年率,中,7.9%,7.7%,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

13:30,中国1-2月社会消费品零售总额年率 ,中,11.9%,11.6%,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

17:30,英国1月工业产出月率,中,-0.2%,-0.2%,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

23:30,美国3月4日当周EIA原油库存,中,0.75%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

周四(3月12日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

15:00,德国2月CPI年率终值,中,0.1%,0.1%,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

16:00,欧元区1月工业产出月率 ,中,持平,0.3%,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

20:30,美国2月零售销售月率,高,-0.8%,0.5%,0.2美元,5~8美元,若数据上扬则利空金银****

20:30,美国3月7日当周初请失业金人数 ,高,32,--,0.1~0.2美元,5美元,若数据上扬则利好金银**

周五(3月13日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

20:30,美国2月PPI月率,高,-0.8%,0.2%,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银****

22:00,美国3月密歇根大学消费者信心指数初值,高,95.4,94.5,0.1美元,3-5美元,若数据下滑则利好金银****

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英伦金业高级分析师 刘少程