【晨早操作提示】提防油价失守10天线，或测150天线及4小时云底

20230418

 

［晨早"黄金"提示］：周一（17日）覆盘：周一(17日)亚盘中国经济复甦获数据支持，Ａ股获支持亦带动金价；欧盘市场缺乏焦点呈震荡；而美盘美纽约制造业数据意外走强，市场预期收缩18，终值则增加长10.8，前值收缩24.6，结果推升加息忧虑，加上房屋指数亦造好，银行股公告表现不俗，进动6月加息25点子预期上扬，亦为金价带来压力。而随后共和党众议院议长麦卡鍚提出附条件债务上限延期议案，金价跌势放缓。料市场续关注美国经济衰退机会及美联储加息预期变化，相信每有经济数据意外出现较大的预期落差，影响6月加息预期，亦会带动行情发展。

 

虽然金价续有回吐，但波幅放大正好反映资金持续关注，料若能守在5周在线方依然续有上扬机会。目前市场对于美联储加息预期及美国经济衰退预期非常敏感，在兴奋及恐慌的交替市场情绪下，即使金价长期看好，但料亦是升势亦会比较波动，除非美联储明确宣布停止加息，或者美国出现系统性风险事件，同时美债务上限议题料逐步受市场关注，相信有关政治人物讲话及债务违约预期会引导市场情绪，在能获得解决或爆雷的二种极端情绪游走，造成较为波动的行情。

 

本周有三大焦点值得留意，首先是共和党将就债务上限提出有条件议案，料民主党否决机会不低，或为市场带来较大刺激。同时本周美股业绩期有更重大机构公告业绩，银行股续成为关注焦点，同时市场关注消费品龙头企业表现，以寻找经济衰退条索，当中特斯拉、奈飞及AutoNation值得留意，若龙头消费品营利追不上预期，衰退忧虑或造成股指较大调整，支持金价。数据方面，虽然本周亮点较少，但由于整体预期疲软，不排除再次推动加息缓止炒作，当中，周三美联储褐皮书、周四初请业金及周五美制造业指数最受关注。

 

2023年开局金价表现出色，留意市场对于美国经济衰退的忧虑会否加深，近期多家投资银行亦认为2023年美国经济跌入衰退无可避免，美银指在衰退下美元偏软，黄金有机会上扬20%。料市场若再有炒作经济衰退风险，亦支持金价。近期，高盛商品研究部亦表态，与去年一样，商品将是2023最佳投资对象，回报可能超过40%。

 

日内关注操作：

 

今天的盘局，可以分为亚盘、欧盘及美盘，料各时段及重要公告亦有机会带来行情机会。大环境续关注美联储加息预期变化、债息表现、虚拟币崩盘危机、美国经济状况、欧能源危机、非美货币表现、中国疫情与经济、及乌俄局势。各分列盘局如下：

 

亚盘关注经济刺激政策及央行货币政策。若出现回购收缩意向，或打击股指，同时拖累金价；

同时关注避险情绪及日本央行修改政策意向，若日央行未有转向讯号，风险情绪降温或推升美日，为金价带来压力。

欧盘留意英国及欧元区多个重要经济数据公告，预期英国就业数据有转弱机会，或为金价带来压力；而欧经济景气指数则有机会改善，有机会支持金价。若市场炒作欧英经济复甦，支持非美及金价；反之，若市场对欧英经济衰退忧虑加深，打压非美及金价。

美盘关注媒体会否持续炒作衰退放缓主题，或为金价及股指带来明确炒作机会，关注市场情绪转向，若炒作主题缓减加息预期，料支持股指及金价；反之，若炒作主题推升加息预期，相信股指及金价亦有较大的回吐压力。

数据面留意美建筑许可及新屋动工，预期有微软的机会，若此或支持金价；留心美国房屋市场有一定韧性，有数据出现落差机会；同时，市场关注业绩表现预期，续有多家地方银行公告，市场关注银行危机对市场影响，若银行股表现能解决市场忧虑，料金价有回吐压力；反之，若意外再有爆雷，料金价又有较大支持。

此外，周二业绩焦点预期，料高盛、美国银行、奈飞及强生亦受关注，市场预期美国银行表现或失色，而高盛则有突出表现。而奈飞用户增长及周三特拉斯会否有新型号或促销亦受关注。 

关注共和党提案债务上限议案，若造成违约恐慌，料为金价带来支持，市场预期美国政府可用资金只能维持到5月底至6月初。

此外，关注美盘后段美联储官员及耶伦讲话，提防讲话造成市况波动。

 

市场人仕对经济衰退的看法亦不要忽视，若投资银行再度调升2023年经济衰退机会，并鼓励资金买入黄金避险，亦支持金价。反之，若认为经济衰退的机会下降，而目前是资产订价低谷的情况下，则对金价有一定压力。

 

宏观经济影响金价要点：

 

美经济衰退风风险及美联储利率政策主导资产主体趋势

银行流动性危机依然影响市场情绪，虽然央行为市场注资，同时华尔街有自救行动，但相信只能暂时缓解市场恐慌，不排除续有系统性风险出现。

美债务上限危机，评级机构对美信用评级态度，若国会未能通过债限上限调升或延期，料对金价有一定支持。

关注日本央行决定及财务部对货币政策意向，市场揣测新任行长植田和男修改政策，若美日回软或支持金价。

关注乌俄战事升级及扎波罗热核危机的发展，若传出突发危机消息，料对金价及油价亦有支持。

中国经济复甦及疫情亦对金价有较大影响，若市场忧虑加深，料打击金价及油价。

 

过去交易日金价在各时段主体表现：

	亚盘	欧盘	美盘
04-07(NFPR)	休市	休市	休市(非农强于预期)
04-10(MON)	下挫	上扬	下挫(加息预期回升)
04-11	上扬	震荡	震荡
04-12(CPI/FOMC Min.)	上扬	回软	先扬后挫再扬(CPI好坏参半/美联储会议纪要鸽派)
04-13	震荡	上扬	先扬后挫再扬(美PPI进一步收缩/传共和党延长债务上限/附条件协议否决机会不低)
04-14	震荡	下挫	下挫(银行股表现良好/美数据偏强/美联储官员鹰派讲话)
04-17	上扬	震荡	下挫(纽约制造业数据意外走强)

 

黄金ETF持仓量：

	增减	净持仓量（吨）	影响金银
04-10	+2.31	933.22	利好
04-11	-0.29	932.93	利淡
04-12	+1.15	934.08	利好
04-13	-3.47	930.61	利淡
04-14	-2.89	927.72	利淡
04-17	-2.02	925.7	利淡

 

美*市场加息预期变化

数据日期	5月加息0点子	5月加息25点子	6月「减」息25点子
04-10	29%	71%(加息50点0%)	28.2%(加息25点1.8%)
04-11	32.3%	67.8%(加息50点0%)	26.7%(加息25点8.6%)
04-12	34%	66%(加息50点0%)	29.5%(加息25点4.1%)
04-13	30.8%	69.2%(加息50点0%)	29.5%(加息25点4.1%)
04-14	16.2%	83.8%(加息50点0%)	12.9%(加息25点17.3%)
04-17	12.9%	87.1%(加息50点0%)	10.2%(加息25点21.5%)

 

目前在多种市场情绪拉扯下，相信金价维持大区间震荡的机会不低，可多运用小时及4小时保力加，结合5,10均线及中轴操作。留意债息、疫情及股市市场情绪，技术面黄金或维持震荡。

 

操作建议：下行后，回2007上方多

目标：2018-25区间，突破看2038-2042-2048,2054,2067,2079附近

止损：2004

 

上行后，回2040下方空

目标：2032-2026区间，突破看2015,2005,1992,1983,1972 附近

止损：2045

 

操作策略解释：周一(17日)金价如预期在未能回4小时均在线方续下行整固，而在20天线获支持。目前若能回4小时5均在线方，有机会再沿4小时保力加通胀中轴及顶部发展。若能突破上周顶，料向1月跌浪菲波161.8%(2055)发展，突破后传统阻力看2064,2079及2084等；留心，若失20天线或5周线，料有更深调整，看20年3月疫情底与21年8月底构成趋势线支持。操作上，以上破4小时云区看多，看4小时保力加中轴及顶，若上试后回5均线下方，可以再度看空；而失20天线或5周线亦可以追空，理论上，金价依然未升到位，回 5天线上料再度强势。

 

预期波幅：5-30美元

 

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

 

金价日图呈上行三角形，同时突破2月顶，结合上破1月跌浪菲波127.2量度，理论上试2000区间，突破2000看菲波161.8%(2055)，现2月顶、3月升轨及3月升浪菲波38.2%为重要支持，失守料有较大回吐压力，不排除回5/10周线。

 

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20230418

 

［晨早"白银"提示］：白银试2020年下降轨遇阻力，3月升轨料失守，理论上以１月区间同时沿2020年下降轨整固，若回5/20周线下方，料下行压力放大，或回22年升轨。反之，若能突破2020年下降轨，料试22年底高位，突破试22年4月高位。由于银的工业特性，更受经济衰退需求影响，在衰退忧虑压力商品资源沽压下，银价有机会比金价抗压力低。留意债息、疫情及市场情绪，技术面白银或呈震荡。

 

操作建议：上试后，回24.8下方空

目标：24.65-24.3区间，突破看23.8-23.4-22.8-22.5-22.2-21.6附近

止损：25.1

 

下行后，回25.3上方多

目标：25.5-25.6区间，突破看26,26.8,27.3,27.8,28.7,29.8附近

止损：25

 

预期波幅：1-5美元

 

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

 

白银试2020年下降轨遇阻力，3月升轨料失守，理论上以１月区间同时沿2020年下降轨整固，若回5/20周线下方，料下行压力放大，或回22年升轨。反之，若能突破2020年下降轨，料试22年底高位，突破试22年4月高位。由于银的工业特性，经济衰退料打击工业需求，银价或有额外的压力。目前21是要的支持亦接近生产成本价区。下方较强支持分别看20.6,20,19.7,19.21,18.9,18.65,18.05。

 

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20230418

 

［晨早"原油"提示］油组减产、中国复常、进入欧美夏天自驾油季及风暴季，油价料有一定支持。关注伊朗合否短期内重新出口原油、美再释放战略油或中国经济发展。

 

若美国白宫因为油组决定再次考虑加大释放战略油，或为油价带来压力。目前市场预期伊朗若重获出口原油权利，实时可以提供日70万桶，而三个月至半年则提升至日160至200万桶，时间上有机会可以填补欧盟年底对俄能源制裁的缺口。若此，油价或有新一轮压力。同时不可以忽视黑天鹅札波罗热核危机及俄截能源供应发展。若传出核危机爆发，或欧能源危机升级，相信油价或有短周期的爆发波幅。留意疫情、乌俄危机、美伊谈判、OPEC+动向及资本市场情绪，技术面原油料呈震荡。

 

操作建议：下试后，回81.4上方多

目标：81.9-82.6区间，突破83.5,84.5,85.4,85.9,86.2,87附近

止损：81.1

 

上试后，回80.4下方空

目标：79.3-77.2区间，突破76.65-75.6-74.5-73.85-70.5附近

止损：80.8

 

预期波幅：1-5美元

 

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

 

技术补充：

周图可见30周线为重要支持，站稳可以看保力加顶，接近100周线；失守30周线，料回20周线整固。日图可见，试81有阻力，或有回吐压力，而维持5天线上方维持看好。从4小时可以更清晰看见81阻力来自交错趋势线，以另一组趋势线看，短线回吐至78.7水平机会不低，失看菲波23.6%(77)，同位接近20周线。

 

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20230418

 

［晨早"标普"提示］：标普再次测2022年下降阻力及250天线阻力，关注10月升轨支持，现11月下旬底区为重要支持，料失守下行压力放大，11月顶则为突破确认，突破可看有更大上升趋势。留意债息、政治事件、疫情及市场情绪，技术面标普或维持震荡。

 

操作建议：上试后，回4140下方空

目标：4110-4095区间，突破看4075,4010,3980,3955,3900,3885,3860附近

止损：4144

预期波幅：20-50点

 

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

 

技术补充：标普未走出震荡区间，大周期呈下行三角，关注22年9月升轨支持，若失近期升轨，料再测22年下降阻力，若回阻力下方，可以确认大周期下行，料回试22年底。若能突破2月顶，形态上呈头肩底，若确认料有较大反弹机会。以传统形态看，现4108,4195,4275有较大阻力，而3900,3808,3685有较大支持。

 

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20230418

 

［晨早"欧美"提示］：欧元20周线获支持，关注100周阻力，或先以5/10周线整固，失看20周线。关注欧数据、疫情、政局及央行态度。技术面欧美呈区间震荡。

 

操作建议：下试后，回1.089下方空

目标：1.081-1.075区间，突破看1.073-1.067-1.059-1.045附近

止损：1.092

预期波幅：20-100点

 

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

 

技术补充：欧元20周线获支持，试10周线阻力，突破有望回试2017及2020年底构成的底升轨趋势线，试位若乏力，不排除回试20周线呈双顶，若失20周线较大机会试保力加底。