即市策略

【晨早操作提示】标普及英镑亦呈单边下行通道／银价若站稳４小时30均线上方，或续有升势／美日日图呈顶十字星

2023-06-27

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20230627

［晨早"黄金"提示］：周一金价如英伦分析，没有主体行情下获支持。现关注俄局势的发展，若风险升级，料金价再获支持。反之，若风险降温，不排除金价再次受压。目前，美联储及鲍威尔续试图运用预期管理打击通胀，料每有美联储官员讲话期间，亦要提防鹰派讲话为金价带来压力，料未有爆发新一轮信贷危机的情况下，美联储官员续维持这种干说不做的手段，以图维持目前的金发女孩环境，除非出现数据严重倒退、信货危机或避险情绪升级，否则料金价维持整固震荡偏软。目前债市憧憬经济衰退，而美股则炒作软着陆，金价缺乏利率回报或盈利支持，变相失去资金关注，加上美财政部对债息操控的不确定，黄金的整固下行压力未改。

本周除了数据面，更关注欧央行行长会议及达沃斯论坛，经济学家及市场人仕会在活动中为通胀及央行政策发话，有机会触动市场情绪。当中，美联储主席鲍威尔讲话较受关注，同时，亦不可以忽视欧、英、日央行行长发言，非美央行若坚决持续加息，而又未引发市场对深度衰退的忧虑下，或打击美元，支持金价。特别是日本央行政策行动最受关注。此外，耶伦宣布7月初出访中国，提防期间美元外交强势行情再度打击金价。

留心，中午日本将公告通胀数据，市场预期有机会进一步上扬，或吸引市场再次炒作央行政策转向或调整，或短线打压美元，支持日圆及金价。欧盘关注欧央行行长会议，欧、英、日央行行长亦会轮动发言，非美央行若坚决持续加息，而又未引发市场对深度衰退的忧虑下，或打击美元，支持金价。特别是日本央行政策行动最受关注。

美盘数据面留意美建筑许可、耐用品订单、新屋销售及消费信心，预期建筑许可有机会大升，或先行打击金价；而随后多个数据有机会疲弱，再度为金价带来支持。反之，若反数据意外大幅改善，则有机会为金价带来额外压力。同时，不可以忽视债息表现，债息若抽升，金价则面对压力。

现在支持金价的焦点有：美联储减息憧憬、美经济衰退危机、银行危机、债务上限危机及虚拟资产崩盘风险。当然，即使长线续看好金价，但料更多资金入场后，波动性更会进一步放大，操作适合短线为主，忌盲目单向持仓。

操作建议：

下行后，回1931上方多

目标：1937-1941区间，突破1947,1955,1960,1970附近

止损：1928

上行后，回1944下方空

目标：1937-1932区间，突破看1924,1918,1910,1901,1897,1876,1866,1861,1850附近

止损：1940

预期波幅：5-30美元

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

金价失半年升轨测30周线，同时呈下行旗形，未能回5周线上方的情景下，新一周或沿现有下行通道下试1900区间，大周期较有力支持，看2022年7月底及2023年2月底构成趋势线，接近10月线区间；金价必须要破坏3月至今的下行阻力，才能改变弱势。从月图可见，必须要回到过去两个月开收高位1990上方才可以改变整固弱势。单边行情的条件：「维持4小时20均线下方，续看淡」，若条件出现变化，料再进行保力加区间整固。金价需要站稳5周线上方，上破30天线，上行趋势才可初步确认，回看过去一季降轨，突破看23年升轨底及日云顶。

大周期看，若能回3月升轨上方，较大机会重试过去顶，突破4月FB127.8%(2070)，看4月中FB161.8%(2097)区间，大目标可以看2011年跌浪菲波127.2%(2158)区间，随后看2022年3月跌浪127.2%，(2193)区间。从月图可见自2023年11月升浪呈上行旗形，这浪升浪达2100区间十分合理。

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20230627

［晨早"白银"提示］：白银试2020年下降轨遇阻力，3月升轨料失守，理论上以１月区间同时沿2020年下降轨整固，若回5/20周线下方，料下行压力放大，或回22年升轨。反之，若能突破2020年下降轨，料试22年底高位，突破试22年4月高位。由于银的工业特性，更受经济衰退需求影响，在衰退忧虑压力商品资源沽压下，银价有机会比金价抗压力低。留意债息、疫情及市场情绪，技术面白银或呈震荡。

操作建议：上试后，回23.2下方空

目标：22.8-22.7区间，突破看22.2,21.9,21.5,20.9.20.5,20附近

止损：23.4

下行后，回22.89上方多

目标：23-23.15区间，突破看23.5,23.7,24.2,24.6附近

止损：22.65

预期波幅：1-5美元

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

白银100/30周线获支持，现在20周线整固，若未能回到5周线上方，料续有整固压力，若失100周线，料下试周云顶及云区。由于银的工业特性，经济衰退料打击工业需求，银价或有额外的压力。目前21是要的支持亦接近生产成本价区。

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20230627

［晨早"原油"提示］油组减产、中国复常、进入欧美夏天自驾油季及风暴季，油价料有一定支持。关注伊朗合否短期内重新出口原油、美再释放战略油或中国经济发展。

若美国白宫因为油组决定再次考虑加大释放战略油，或为油价带来压力。目前市场预期伊朗若重获出口原油权利，实时可以提供日70万桶，而三个月至半年则提升至日160至200万桶，时间上有机会可以填补欧盟年底对俄能源制裁的缺口。若此，油价或有新一轮压力。同时不可以忽视黑天鹅札波罗热核危机及俄截能源供应发展。若传出核危机爆发，或欧能源危机升级，相信油价或有短周期的爆发波幅。留意疫情、乌俄危机、美伊谈判、OPEC+动向及资本市场情绪，技术面原油料呈震荡。