即市策略

2024.12.24【操作提示】美日、美加，若失５天线，料回逐步回30天线／欧元，英磅若稳在4H,布中轴，看30天线／金银若站稳5天，看30天线

2024-12-24

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20241224

國際金價在上周PCE資料公告後進入企穩狀態。臨近耶誕節，市場短期內壞消息出盡，且預期年底將有資金推動，這為黃金價格企穩創造了有利條件。整體而言，非美資產在經歷大幅下跌後也顯現出企穩跡象。市場目光聚焦於從當前至1月初，是否會有新一輪資金流入，從而引發非美資產的反彈以及金銀價格的提升。尤其值得關注的是1月第一周初的資金狀況，以及央行是否會公佈年底黃金儲備情況。眾多投資銀行指出，央行增加黃金配置是推動金價走高的關鍵因素之一。在當前美元極端強勢的環境下，央行在資產配置時傾向于減少美元增持，轉而增加黃金配置。

特朗普新政府的政策給非美貨幣帶來諸多不確定性。其對歐洲、墨西哥、加拿大等國家加稅，並且對金磚國家在美元政策支持方面態度強硬，若不支持可能持續加息，同時製造國際不穩定因素，使得美元維持在超高價位且仍有進一步上升的可能性。這種情況下，若年底央行進行資產配置，可能會加大黃金配置比例，從而為金價提供支撐。然而，市場對特朗普1月上臺後政策落地情況高度關注，擔憂其政策會給金價帶來新的下行壓力，因此短期內金價大幅上升的可能性較低。投資者在當前形勢下，需密切關注市場動態，審慎做出投資決策。對於黃金投資，應綜合考慮資金流向、央行政策及特朗普政策等多方面因素；對於非美資產投資，需謹慎把握1月初資金炒作反彈的時機，合理控制風險。

本週雖然是聖誕節，但非美國家的焦點及地緣政局的發展不容忽視，日本央行的會議紀要相信是重要的市場焦點，市場對於日本央行加息的預期十分敏感，若炒作日央行加息的潮流回歸，料進一步支持非美反抽，亦利好金價。

後市留意特朗普行情的炒作情緒，美元及債息表現，同時，不可以忽視就業及通脹數據的最新公告，要關注美聯儲政策預期，以及會否與非美央行落差加大；還有，觀察避險情緒與中國經濟復甦步伐的變化。

操作建議：

下行後，回2590上方多(底區)

目標：2608-2618-2627-2641-2654區間，突破-2665-2673-2684-2697-2707-2719附近

止損：2585

突破2625上方多(H,MA120）

目標：2630-2645-2658-2668-2678-2684-2694區間，突破2703-2719-2730附近

止損：2622

上行後，回2648下方淡(4H,MA60)

目標：2634-2621-2612-2603區間，突破2590-2573-2560-2550-2540-2527附近

止損：2652

失守2608下方淡(近期底)

目標：2600-2590-2576-2563-2554-2543-2535難區間，突破2508-2480-2474附近

止損: 2612

預期波幅：5-30美元

風險披露聲明：投資涉及風險，本內容並不構成買賣任何金融產品的邀約或宣傳、推介或投資意見。

金價失守日雲區，如預期回試9月頭肩頂頸線，暫時回20週線及100天線整理，理論上，若日內未能回日雲區，同時收市價在頸線下方，可以確認進一步下行，未能回5天線上方下，料續呈下行整理。現在日圖下行旗形未改，若失100天線，失看120天線及A浪61.8%比例(2560)區間，續失則C浪下行確認，先看11月雙頂，接近A浪78.6%比例(2520)區間，除後看1:1比例，接近2480，失則看1.618倍2320區間，配合大週期大型頭肩頂形態。短週期以布林帶整理發展，但若反抽的過程中，再次失守近期底，則進行下行旗形，必須看見價格回到4H,MA30及雲區上方，才可以有更大反抽力量。若隨後續站穩並突破10.30頂，理論上金價才會回到強勢，再以上行旗形試新歷史高位。

金價大升後大跌，依然會吸引資金入場，相信波動會增加，短線操作上要把握節奏為主，保守的朋友，未回到5天線及5小時線上方，不可衝動追多；進取的朋友，只要4小時MA30有效，可以借小時保力加底結合回MA5上方入市。入市要量度好形態目標空間，以形態及BB區間頂、至日圖、4H重要均線及雲指標為目標。無論是用哪種方法操作，亦必須作好風控，嚴守止損。

20241224

［晨早"白銀"提示］：白銀試120天及30週線暫獲支持，大週期續看升的看法可以維持，但未能回到5週線上方，不能看為回復強勢，現在2月週期上行旗形目標36.9區間尚未到位，現在即有機會為該目標標構上行形態組合，若以上行旗形發展，這波回調或破壞30週線，下試10月線28.5區間，若隨後站穩，則可以完成上行旗形的試底，回到大區間整理，上破頂區則往大目標36.9區間發展。留心，銀價4小時MA30,60為重要的操作指標，每次5,10金叉或死叉後呈保區間整理格局，破壞MA60則反映進階方向趨勢。由於銀的工業特性，更受經濟衰退需求影響，在衰退憂慮壓力商品資源沽壓下，銀價有機會比金價抗壓力低。留意債息、疫情及市場情緒，技術面白銀或呈震盪。

操作建議：

上試後，回31.2下方空

目標：30.4-29.8區間，突破看29.5-29-28.6附近

止損：31.5

下行後，回29.9上方多

目標：30.5-31.2-31.7-32.7-33.4-34-34.8區間，突破看35-36.2-37近

止損：29.6

失守29.3淡

目標：28.8-28.3間，突破看27.8-26.7-25.9附近

止損：29.3

預期波幅：1-5美元

風險披露聲明：投資涉及風險，本內容並不構成買賣任何金融產品的邀約或宣傳、推介或投資意見。

白銀試120天及30週線暫獲支持，大週期續看升的看法可以維持，但未能回到5週線上方，不能看為回復強勢，現在2月週期上行旗形目標36.9區間尚未到位，現在即有機會為該目標標構上行形態組合，若以上行旗形發展，這波回調或破壞30週線，下試10月線28.5區間，若隨後站穩，則可以完成上行旗形的試底，回到大區間整理，上破頂區則往大目標36.9區間發展。留心，銀價4小時MA30,60為重要的操作指標，每次5,10金叉或死叉後呈保區間整理格局，破壞MA60則反映進階方向趨勢。

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20241224

［晨早"原油"提示］中東地緣政治風險不確定、油組減產不及市場預期、中國復常不明確、歐美未有異常天氣推動需求，美現增產步伐，油價料有一定壓力。市場預*組盡量把油價維持在接近80美元水平，面對美國大選年政治壓力，料油組較難維持。

若此，同時不可以忽視地緣政治黑天鵝事件。若地緣政治危機升級，或歐能源危機升級，相信油價或有短週期的爆發波幅。留意疫情、烏俄危機、美伊談判、OPEC+動向及資本市場情緒，技術面原油料呈震盪。

操作建議：

下试后，回68.7上方多（4h近期底）

目标：69.3-69.7-70.3-70.9-71.8-72.3-72.7-73-73.9区间，突破74.8-75.3-76.5-77.4-77.8附近

止损：68.2

突破69.9多（小时图云区）

目标：70.5-70.9-71.4-72.1-72.7-73.1-73.8-74.5区间，突破看75.4-76-76.7-77.5-77.8-78.8-79.6附近

止损：69.4

上试后，回70.2下方空（4h云顶）

目标：69.7-68.8-67.6-67.2-66.9区间，突破66.5-66-65.6-64附近

止损：70.7

若失守69.1空（30天线）

目标：68.5-68.1-67.8-66.7-66.2-65.6-65.2区间，突破65-64.7-63.2-62.6-62附近

止损：69.6

預期波幅：1-5美元

風險披露聲明：投資涉及風險，本內容並不構成買賣任何金融產品的邀約或宣傳、推介或投資意見。

技術補充：

油價月圖回試18月及23年升軌，若成功回軌道上方，料向5月線發展。週圖見嘗試構雙底中，但必須要待價格回到週雲轉線上方，才有更明確的升勢，否則底整理的格局或續維持，明顯地，現時30週線有較大壓力。

影響油價五大因素：油組產量、美國供求、加息週期、中國經濟及地緣戰事。下半年雖有供不應求的訊號，暫時市場對於全球需求不明確憂慮增加，同時，關注期貨市場的流動性打壓，基於持倉好倉佔比依然過多，沽壓或持續。

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20241224

［晨早"標普"提示］：標普呈上行旗形，若維持5天線上方，目標看5838-5885區間，同區接近7月跌浪菲波127.2%區間。現在5天線及4小時30均線，為逢近造多參考，失守則料有較大整理，進入4小時保力加盤整局面。

雖然，美股計價並不合理，但越接近2024年美國大選年的週期，標普亦料較有支持，現在市場炒作的軟著陸、人工智慧升級、加息週期結束及新拜登刺激方案亦有機會續為標普帶來動力，後市留意債息、政治事件、業績表現及市場情緒，技術面標普或維持震盪。

操作建議：上試後，回6020下方空

目標：5980-5930-5895-5850-5800難區間，突破看-5750-5700-5665-5620附近

止損：6030

預期波幅：20-50點

風險披露聲明：投資涉及風險，本內容並不構成買賣任何金融產品的邀約或宣傳、推介或投資意見。

技術補充：標普呈上行旗形，若維持5天線上方，目標看5838-5885區間，同區接近7月跌浪菲波127.2%區間。現在5天線及4小時30均線，為逢近造多參考，失守則料有較大整理，進入4小時保力加盤整局面。

操作上，維持在5天線上方，續看多。失5天線則看4H保區間整理。

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20241224

［晨早"歐美"提示］：特朗普政策或打擊歐經濟，非美受壓，加上歐央行減息預期或為歐元帶來壓力。由於新公告數據改變美聯儲減息預期，若非美央行與美聯儲政策落差放大，同時日圓強勢結束，歐元料有進一步壓力。料在市場在消化特朗普交易後，歐元壓力才放緩，相信央行貨幣政策、美元走勢及衰退風險，成為左右歐元的主要因素。同時不可以忽視美債與非美債息差狀況。關注歐數據、衰退機會、政局及央行態度。

操作建議：上試後，回1.05下方空

目標：1.046-1.037-1.034區間，突破看1.028-1.018附近

止損：1.0505

預期波幅：20-100點

風險披露聲明：投資涉及風險，本內容並不構成買賣任何金融產品的邀約或宣傳、推介或投資意見。

技術補充：歐元日圖呈頭肩頂，己失頸線及月雲區及30月線，理論先回試月保底，及23年10月底。