原油交易策略：OPEC开檀前伊拉克手撕减产，油价缺绿叶支持回撤

英伦金融：上个交易日，国际原油价格下跌，纽约*曾经失守每桶50美元，是六个交易日来首次。石油业消息表示，英国一处油田经过一个月维修后，计划星期二或星期三重新运作。加上伊拉克认为石油输出国组织即使协议减产，伊拉克应该获得豁免。现货原油价格受影响。纽约*以每桶50.52美元收市，跌33美仙。伦敦原油*价格收市报51.46美元，跌32美仙。不过美股上升与美国*交货点原油库存减少，都有助原油价格跌幅收窄。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右现货原油价格。

从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，但阿尔及利亚能源会议取得历史性成果，OPEC意外妥协并达成限产协议，计划将原油日产量由当前水平下调，限制在3250-3300万桶，各成员国具体产量水平等关键细节将在11月30日维也纳会议上进一步磋商决定，伊朗等国或在最高产量附近设限，而美国国内产量持稳在850万桶附近，限产协议短时间内难以扭转供应过剩的格局，但显然将利好油市重新平衡。

从需求面看，欧洲政局动荡，全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固，对原油的需求增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。油价前期一度跌破40整数关口，后因冻产炒作而强劲回升，在测试49整数字遇阻后获利盘出逃，随后表现反复，呈区间宽幅震荡态势，阿尔及利亚能源会议落幕，OPEC意外达成限产协议，进一步强化油市已经见底的预期，原油价格直线跳涨后震荡上扬，围绕50美元整数关口来回洗盘后，一度突破触及15个月以来高位，但随后受获利盘打压而重回震荡，由于限产协议落实有待时日，操作不宜激进。市场热议OPEC限产计划，虽然减产力度有限，各产油国几近是在产量高峰处限产，而且需求增长的速度缓慢，但毕竟象征着OPEC开始妥协并转变策略，预计将有助于油市平衡的时点提前到来。

若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油交易预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，伊拉克谋求豁免特权，而各个非OPEC产油国对是否采取合作亦态度暧昧，若囚徒困境的发展导致OPEC限产协议成一纸空文，或打压油价后期再度探底，支持看50.00,48.27，阻力看51.13,53.42。目前油价受消息面影响较大，OPEC达成八年来首份限产协议意味着竞争策略转变，若美国产量继续持稳，库存饱和压力缓解，油市平衡时点或提前到来，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 1600以德国10月IFO商业景气指数高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 2100以美国8月FHFA房价指数月率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

4) 2100以美国8月S&P/ CS20座大城市房价指数年率高于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

5) 2200以美国10月咨商会消费者信心指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

6) 2200以美国10月里奇蒙德联储制造业指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

7) 2200以美国10月IBD消费者信心指数高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

8) 0430以美国10月21日当周API原油库存低于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

9) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：

 A)首触50.00适量好仓，目标50.74,51.13

 B)上破51.13适量好仓，目标51.93,52.47

 C)跌穿50.00适量淡仓，目标49.20,48.27

 D)首触48.27适量好仓，目标49.20,50.00

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

【环球市况焦点及分析】

昨日市场热衷讨论的话题依然是美联储的加息预期，美国10月Markit制造业PMI初值为53.2，创2015年10月以来新高，而布拉德、埃文斯等联储官员相继发表鹰派言论，进一步加强了市场对12月加息的共识，美元指数先抑后扬高位整理，似有准备冲击99水平的迹象，黄金价格冲高回落震荡走弱。

原油方面，油价一度急跌击穿50美元整数关口，随后小幅反弹跌幅收窄，伊拉克希望获得豁免而不参与OPEC的限产行动，市场担心会引发多米诺骨牌效应，令11月底的OPEC会议前景蒙上阴霾。本周多个国家将会出炉10月份PMI、CPI及第三季度GDP等数据，其中尤以英美两国的GDP数据最受关注，英国若实现脱欧公投后的首个季度GDP增长，应该有助于暂时舒缓市场的焦虑情绪，而美国第三季度GDP若表现强劲，则将进一步强化联储将在12月加息的观点。另外，欧洲央行行长德拉吉和几位美联储官员的讲话亦需要留意。

数据方面，在美国，预计FHFA及20座大城市房价指数均小幅上扬，IBD及咨商会消费者信心有好有坏，新屋销售增长而成屋签约销售持稳，初请维持强势，耐用品订单稳中向好，GDP增长强劲而核心PCE物价上扬，密歇根大学消费者信心小幅走低。在欧洲，预计欧元区景气指数持平而消费者信心终值向上修正；德国IFO商业景气略微好转，Gfk消费者信心持平，CPI略微上扬；英国GDP环比有轻微的增长。在亚太区，预计澳大利亚CPI好于预期，日本失业率高企而通缩困境依旧难解。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：伊拉克谋求获得豁免，限产前景陡生波澜油价回撤。1)首个即市策略，跌破50.00，目标49.61,49.20，突破可追48.27,47.83。2)反之，升穿51.13可适量造多，看51.64,51.93，突破追52.47,53.42。3)最后一个策略，目前OPEC意外达成限产协议，具体细节将在11月底维也纳会议上磋商，伊朗等国或在最高产量设限，美国库存状况左右短期波动，以46.60-48.27区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市向好，受企业并购消息与业绩支持。道琼斯工业平均指数、标准普尔五百指数收市都升至两星期来高位。道指升77点，报18223点。标普五百指数升10点，报2151点。美国电话电报提出收购时代华纳，加上其他收购消息及市场预期，标普五百企业盈利连跌四个季度后，上季升百分之1.1，美股受支持。道指与标普五百指数都终止过去两个交易日下跌。反映投资者恐慌情绪的波动指数跌百分之2.4，是连续第五个交易日下跌。道指升至1万8200点水平，早段升129点后回落，中段时间升幅收窄至只有45点。下午重拾升轨。若美股走强则利好油价上扬。

【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍上升，美汇指数触及九个月来高位。美国最近经济数据向好，联邦储备局官员言论亦令加息预期升温。美元受支持，兑日圆升至104水平。调查显示，美国总统候选人希拉里所获支持大过主张贸易保护措施的特朗普。新兴市场货币受支持，兑美元都上升。另外，瑞士中央银行行长表示，必要时可能进一步下调负利率。新西兰储备银行则表示，未来公布的货币政策声明会包括官方隔夜利率预估。技术上，美元指数先抑后扬高位整理，似有准备冲击99水平的迹象。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【现货原油分析】

【技术面分析】技术上，前期由于英国公投退欧，欧洲经济前景蒙上阴霾，美国页岩油气生产商陆续复产，油价转弱，一度跌破40整数关口，后因冻产炒作而强劲回升，在测试49整数字遇阻后获利盘出逃，随后表现反复，呈区间宽幅震荡态势，阿尔及利亚能源会议落幕，OPEC意外达成限产协议，进一步强化油市已经见底的预期，油价直线跳涨后震荡上扬，围绕50美元整数关口来回洗盘后，一度突破触及15个月以来高位，但随后受获利盘打压而回落，由于限产协议落实有待时日，操作不宜激进。市场热议OPEC限产计划，虽然减产力度有限，各产油国几近是在产量高峰处限产，而且需求增长的速度缓慢，但毕竟象征着OPEC开始妥协并转变策略，预计将有助于油市平衡的时点提前到来。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升破99.60, 中, 0.5美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破96.46, 中, 0.5美元, 美元乏力回调则油价受惠

----, 美股升回19679上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破17063下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

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英伦金融高级分析师艾伦