原油交易策略：卡塔尔等国牵头调解OPEC内部分歧，国际现货原油价格止跌

英伦金融：上个交易日，原油价格跌至三个多月来回稳，不过纽约原油*价格收市仍然是入星期来最低。原油价格受美元汇价上升，与供应过剩所影响，伦敦与纽约原油*都曾经跌至8月11日来最低。不过，《彭博》报道，石油输出国组织部分成员国，包括卡塔尔、阿尔及利亚及委内瑞拉，致力缩窄组织内部分歧，推动在组织本月底开会前减产，现货原油交易受支持，收复大部分失地。纽约原油*价格曾经跌近百分之2.8，以每桶43.32美元收市，是八星期来最低收市价，跌9美仙。伦敦原油*价格最多跌百分之2.6，与纽约原油*价格都曾经跌至8月11日来最低，收市报44.43美元，跌32美仙。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右国际原油*价格。

从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续， OPEC意外达成限产目标，计划将原油日产量限制在3250-3300万桶，各成员国具体产量水平等关键细节将在11月30日维也纳会议上进一步磋商决定，而美国国内产量持稳在850万桶附近，不过特朗普当选美国总统，其政策主张放松能源生产限制，未来或将刺激美国产量的剧增，限产协议短时间内难以扭转供应过剩的格局，但有望巩固市场对油价已经见底的共识。

从需求面看，欧美政局动荡，全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固，对原油的需求增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期原油价格因OPEC意外达成限产目标，直线跳涨后震荡上扬，一度突破触及15个月以来高位，但随后受获利盘打压，各产油国利益分歧令限产计划进展困难重重，油价雪上加霜，美国总统大选特朗普获胜的黑天鹅引发市场剧震，油价走势偏弱但似乎在43美元附近存在一定程度的支撑。由于限产协议落实有待时日，操作不宜激进，同时亦需做好减产落空而转向的准备。市场热议OPEC限产计划，减产力度有限，但倘若OPEC开始妥协并转变策略，愿意牺牲市场份额作出让步，预计将有助于国际原油投资市场平衡的时点提前到来，不过特朗普上台执政后的政策主张或将成为不确定因素。

若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来原油价格仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，伊拉克等OPEC成员或谋求豁免权，各个非OPEC产油国对是否采取合作亦态度暧昧，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或特朗普入主白宫执政后导致美国页岩油产量剧增，很可能将打压原油价格后期再度探底，支持看43.09,41.11，阻力看44.37,45.94。目前油价受消息面影响较大，市场聚焦将在11月底举行的维也纳会议，OPEC将磋商限产的具体细节，而特朗普获胜或刺激页岩油生产，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 1730以英国10月零售物价指数年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 1730以英国10月核心CPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

4) 1730以英国10月未季调核心输出PPI年率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

5) 1800以欧元区第三季度季调后GDP季率初值高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

6) 1800以德国11月ZEW经济景气指数高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

7) 1800以欧元区9月工业产出年率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

8) 2130以美国10月进口物价指数月率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

9) 2130以美国10月零售销售月率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

10) 0530以美国11月11日当周API原油库存高于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

11) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：

 A)首触43.09适量好仓，目标43.85,44.37

 B)上破44.37适量好仓，目标45.00,45.94

 C)跌穿43.09适量淡仓，目标42.20,41.11

 D)首触41.11适量好仓，目标42.20,43.09

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

【环球市况焦点及分析】

昨日市场关注焦点仍然围绕在特朗普新政可能带来的影响，越来越多人认同新政府将很可能采取积极的财政扩张政策，未来通胀有望加快回升，资金热炒美联储年内加息前景，美元指数强劲上扬，突破100整数大关，金银承压表现低迷，金价触及5个半月低点，银价击穿17美元整数关口。

原油方面，现货原油价格止跌回升，小幅收涨，在本月底举行的维也纳会议前，卡塔尔等国牵头调解OPEC内部分歧，此前一度被认为不可能达成的减产协议希望重燃。本周市场将迎来欧美等多国通胀数据的洗礼，其中尤以美国的通胀状况最为瞩目，通胀历来是各国央行制订货币政策时重点关注的经济指标之一。此外，包括美联储主席耶伦等多位美联储官员将密集发声，众人讲话中很可能会透露年底升息前景的线索，值得仔细参详。

数据方面，在美国，预计零售销售相对强劲，PPI持平而CPI显露走强迹象，工业产出稳中向好，咨商会领先指标月率略微走强。加拿大CPI持平。在欧洲，预计欧元区GDP与CPI差强人意；德国GDP变化不大，ZEW经济景气指数向好，PPI止跌转正；英国CPI小幅上行，失业率变化不大，零售销售接近零增长。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：卡塔尔等国牵头调解OPEC内部分歧，油价止跌回升。1)首个即市策略，跌破43.09，目标42.20,41.11，突破可追40.58,40.00。2)反之，升穿44.37可适量造多，看45.00,45.94，突破追46.60,47.37。3)最后一个策略，目前OPEC计划在11月底磋商限产的具体细节，但进展不顺，特朗普获胜或刺激页岩油生产，美国库存状况左右短期波动，以40.00-41.11区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市个别发展。道琼斯工业平均指数连续第六个交易日上升，并连续第三个交易日创收市新高，升21点，报18868点。标准普尔五百指数跌不足1点，报2164点。市场继续憧憬候任总统特朗普政策，会简化医疗与金融规管，并增加基础建设投资，美股早段受支持。金融股受追捧，工业股亦造好，不过市场担心会加息，科技股有沽压。不过市场担心会加息，科技股有沽压，影响大市由高位回落。标普五百指数连续第二个交易日下跌。小型股指数则升超过百分之1，再创新高。道指早段最多升86点，创1万8934点新高后回落，曾经倒跌近32点。其后重拾升轨，收市连续第六个交易日上升。若美股走强则利好油价上扬。

【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍上升，美汇指数升至100水平，触及11个月来高位。市场揣测，美国候任总统特朗普，财政与贸易政策会引发通货膨胀，美元受支持，跟随美国国债孳息率上升，兑日圆升至108水平，欧元兑美元跌至1.07水平，触及去年12月初来最低。技术上，美元指数强劲上扬，突破100整数大关。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【现货原油分析】

【技术面分析】 技术上，油价因OPEC意外达成限产目标，直线跳涨后震荡上扬，一度突破触及15个月以来高位，但随后受获利盘打压，各产油国利益分歧令限产计划进展困难重重，油价雪上加霜，美国总统大选特朗普获胜的黑天鹅引发市场剧震，油价走势偏弱但似乎在43美元附近存在一定程度的支撑。由于限产协议落实有待时日，操作不宜激进，同时亦需做好减产落空而转向的准备。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升破100.51, 中, 0.5美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破97.57, 中, 0.5美元, 美元乏力回调则油价受惠

----, 美股升回19679上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破17063下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

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英伦金融高级分析师艾伦