原油交易策略：美国活跃钻机数连增22周，多头背水一战油价回稳

英伦金融「原油交易策略」：美国活跃钻机数连增22周，多头背水一战油价回稳

英伦金融：上个交易日，原油价格扭转过去两日跌势，由今年来低位反弹。部分产油国减少出口，及美国运作钻油机增幅放慢，都是利好因素。  纽约*以每桶44.74美元收市，升28美仙。伦敦*收市报47.37美元，升45美仙。总结本星期，纽约*跌百分之2.4，是连续第四个星期下跌。伦敦*跌百分之1.6。

从供应面看， OPEC延长减产协议九个月至2018年三月底，OPEC减产承诺的兑现率超预期达到95%以上，不过非OPEC兑现情况不甚理想，而美国国内页岩油产量预期持续增加，特朗普主张放松能源生产限制，未来美国产量的剧增甚至可能超出市场想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油生产的恢复力度超预期，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。

从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，随后维持在45到55美元区间内宽幅拉锯，延长减产落实后油价因利好出尽而急跌，短暂反抽50美元未能站稳，在多个利空消息影响下持续震荡下滑，45美元亦宣告失守。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看43.78,42.20，阻力看45.21,46.74。

目前OPEC决定延长减产协议九个月，减产规模维持不变，非OPEC兑现承诺存疑，页岩油增产坐享其成，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 1700以欧元区4月建筑业产出月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：

　A)首触45.21适量淡仓，目标44.71,43.78

　B)上破45.21适量好仓，目标46.74,47.35

　C)跌穿43.78适量淡仓，目标43.09,42.20

　D)首触42.20适量好仓，目标43.09,43.78

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

 【重要支持及阻力】

【环球市况焦点及分析】

随着日本央行宣布坚持负利率政策不动摇，沸沸扬扬的央行议息风暴终于渐见平息。上周五美国公布的经济数据整体表现不佳，新屋开工和营建许可均逊于预期，消费信心下降而就业市场状况指数LMCI亦低于预期，美国第二季度的GDP预期遭到下调。美股涨跌互现，标普道指持稳而纳斯达克指数因苹果下跌而遭到重挫；美债收益率短暂冲高后转向走低。美元指数震荡偏软，不过仍稳守在97整数关口支撑的上方，金银疲弱依旧但跌势趋缓。

原油方面，油价小幅反弹，不过仍未能收复45美元整数关口，贝克休斯数据显示美国活跃钻机数增加6座至747座，连续22周录得增加，创史上最长连增周数。议息超级周落幕，不过欧洲地区仍看点多多，法国第二轮议会选举结果揭晓，马克龙所在政党取得压倒性胜利，更吸引市场目光的将是英国脱欧谈判的如期开启，虽然到目前为止英国与欧盟两边的态度都很强硬，但“软脱欧”这样折衷的方案也许更符合双方的实际利益。数据方面，在美国，预计第一季度经常帐逆差小幅扩大，成屋销售轻微下降，初请略增，FHFA房价变化不大，咨商会领先指针表现尚可，Markit制造业PMI初值轻微下降，新屋销售微幅增加。加拿大零售销售仍然疲软，CPI大致持平。在欧洲，预计欧元区建筑业产出表现不佳，消费者信心差强人意，Markit制造业PMI初值持稳；德国PPI持稳；法国第一季度GDP稳中向好；英国CBI工业订单差值收窄。在亚太区，预计新西兰央行以不变应万变；A股再度闯关MSCI，虽然不排除小范围被纳入的可能性，但要被完全认可仍有很长一段路要走。

此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：美国活跃钻机数连增22周，多头背水一战油价短暂回稳。1)首个即市策略，跌破43.78，目标43.09,42.20，突破可追41.67,41.00。2)反之，升穿45.21可适量造多，看46.00,46.74，突破追47.35,48.00。3)最后一个策略，目前OPEC决定延长减产协议九个月，不过非OPEC兑现承诺存疑，页岩油增产坐享其成，美国库存状况左右短期波动，以48.40-50.00区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市个别发展。道琼斯工业平均指数与标准普尔五百指数都回升，不过科技股连续第三日下跌。  收市道指升24点，报21384点。标普五百指数升不足1点，报2433点。  网上商贸公司亚马逊计划收购食品杂货商Whole Foods。沃尔玛与其他零售股有沽压，大市受影响。  苹果公司股价疲弱，带动科技股下跌。不过能源股跟随油价上升，支持标普五百指数终止过去两日下跌。  道指亦收复失地，上午跌51点后重拾升轨，尾段进一步上升，以接近全日最高收市。不过全日高低相差不大，只有76点。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元汇价受美国经济数据影响，兑主要货币普遍下跌。  美国新屋动工量与消费者信心都下跌，并差过市场预期。美元受影响，上日升幅大部分蒸发，兑日圆由两星期来高位回落。美汇指数在97水平偏软。  日本中央银行行长黑田东彦表示，当地通货膨胀要达标仍然有距离，央行并不适宜撤走刺激经济措施，日圆曾经受影响。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【现货原油分析】

【技术面分析】 技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，随后维持在45到55美元区间内宽幅拉锯，延长减产落实后油价因利好出尽而急跌，短暂反抽50美元未能站稳，在多个利空消息影响下持续震荡下滑，45美元亦宣告失守。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿98.86, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破95.89, 中, 0.3美元, 美元乏力回调则油价受惠

----, 美股升穿22000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破20000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

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英伦金融投资管理部