原油交易策略：API汽油库存上升，原油库存虽降油价仍跌跌不休

英伦金融「原油交易策略」：API汽油库存上升，原油库存虽降油价仍跌跌不休

英伦金融：上个交易日，原油价格跌百分之2左右，纽约*跌至九个月来最低，陷入熊市。  部分产油国，包括利比亚与尼日利亚油产增加，市场担心油市供应过剩，油价受影响。  纽约*收市跌至去年9月中来最低，报每桶43.23美元收市，跌97美仙，跌幅近百分之2.2。伦敦*收市跌至去年11月中来最低，报46.02美元，跌89美仙，跌幅百分之1.9。  纽约*收市后，美国石油协会公布，当地上星期原油库存减少270万桶，减幅大过市场预期，支持纽约*在场外电子交易跌幅收窄。

从供应面看， OPEC延长减产协议九个月至2018年三月底，OPEC减产承诺的兑现率超预期达到95%以上，不过非OPEC兑现情况不甚理想，而美国国内页岩油产量预期持续增加，特朗普主张放松能源生产限制，未来美国产量的剧增甚至可能超出市场想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油生产的恢复力度超预期，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。

从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，随后维持在45到55美元区间内宽幅拉锯，延长减产落实后油价因利好出尽而急跌，短暂反抽50美元未能站稳，在多个利空消息影响下震荡下滑，45美元宣告失守后继续向下寻底。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看42.20,40.00，阻力看45.06,47.35。

目前OPEC已延长减产协议至2018年一季度末，但非OPEC兑现承诺存疑，页岩油增产坐享其成，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 2200以美国5月成屋销售总数年化低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

3) 2230以美国6月16日当周API原油库存变动高于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

4) 0500以新西兰6月官方现金利率决定持平预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

5) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：

　A)首触44.10适量淡仓，目标43.34,42.94

　B)上破44.10适量好仓，目标45.06,46.19

　C)跌穿42.94适量淡仓，目标42.20,41.00

　D)首触41.00适量好仓，目标42.20,42.94

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

 【环球市况焦点及分析】

昨日市场焦点在美联储官员的讲话上，达拉斯联储主席卡普兰和芝加哥联储主席埃文斯先后对近期低迷的通胀表达了谨慎的观点，但同时亦坚定看好美国经济，强调年内开始缩表。此外，美国财长努钦称相信税改在今年内完成，英国央行行长卡尼发表鸽派言论，明晟宣布A股被纳入MSCI新兴市场指数。美股走低，能源股及零售股表现欠佳；美债收益率曲线趋平，呈2007年12月以来最缓水平。美元指数触及一个月高位，站稳97.5水平上方并有继续向上冲击的迹象，金银承压低位盘整，金价续跌至五周低位。原油方面，油价短线冲高后走低，盘中跌至七个月低位，API原油库存降幅略超预期，但汽油和精炼油库存上升。

英国脱欧谈判如期开启，考虑到英国当前的政局，“软脱欧”这样折衷的方案也许更符合双方的实际利益。与此同时，本周亦有众多美联储官员将陆续发表公开讲话。数据方面，在美国，预计成屋销售轻微下降，初请略增，FHFA房价变化不大，咨商会领先指针表现尚可，Markit制造业PMI初值轻微下降，新屋销售微幅增加。加拿大零售销售仍然疲软，CPI大致持平。在欧洲，预计欧元区消费者信心差强人意，Markit制造业PMI初值持稳；法国第一季度GDP稳中向好；英国CBI工业订单差值收窄。在亚太区，预计新西兰央行以不变应万变。

此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：API汽油库存上升，原油库存虽降油价仍跌跌不休。1)首个即市策略，跌破42.94，目标42.20,41.67，突破可追41.00,40.00。2)反之，升穿44.10可适量造多，看45.06,45.94，突破追46.71,47.05。3)最后一个策略，目前OPEC已延长减产协议至2018年一季度末，但非OPEC兑现承诺存疑，页岩油增产坐享其成，美国库存状况左右短期波动，以46.74-48.40区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市回落，主要是受油价急跌所影响。  道琼斯工业平均指数跌61点，报21467点。标准普尔五百指数跌16点，报2437点。  油价急跌，美股受影响，能源股受压。道指与标普五百指数，上日创新高后回落，扭转过去两个交易日升势。  网上商贸公司亚马逊计划加强成衣业务，导致外界担心，零售股受压，不过健康护理股逆市造好。  标普五百指数跌近百分之0.7，是一个月来最大跌幅。  道指早段升6点后反复下跌，尾段跌幅扩大，最多倒跌64点，收市跌幅略为收窄。全日高低相差约71点。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍上升，美汇指数触及一个月来高位。  市场认为今年余下时间，美国可能会加息一次以上。美元受支持，兑日圆曾经升至三星期多来高位。欧元兑美元触及三星期来低位。  英伦银行行长卡尼表示，目前不是英国加息时候。英镑受影响，兑美元曾经跌至两个月来低位。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【现货原油分析】

【技术面分析】 技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，随后维持在45到55美元区间内宽幅拉锯，延长减产落实后油价因利好出尽而急跌，短暂反抽50美元未能站稳，在多个利空消息影响下震荡下滑，45美元宣告失守后继续向下寻底。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿99.46 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破96.32, 中, 0.3美元, 美元乏力回调则油价受惠

----, 美股升穿22000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破20000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

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英伦金融投资管理部