即市策略

【黃金操作提示】恭喜發財！祝大家金銀滿屋！春節三大入市策略！

2026-02-16

恭喜發財！祝大家金銀滿屋！馬上富貴！身體健康！金價依然處信心整復整理階段，黃金在1月29日至1月30日出現明顯回吐，價格從接近5600的位置回落至4400附近，回吐幅度較大，市場信心受到影響，當前金價處於信心修覆階段。支撐黃金的底層邏輯未出現重大變化，去美元、減息、地緣風險及央行購金依然支持金價長期看好，但同時也無新增利好亮點，造成金價信心修覆週期將延長。2025年年初、年中及年均出現過同類情況，期間金價經歷2至3個月的整理階段，本次金價修覆同樣需要一定時間。然而，目前春節盤面期間可以關注三大入市亮點：

春節操作亮點#1：波段及區間操作機會

金價進入整理週期，週期內價格更多沿布林帶、重要均線、區間運行，符合銀行間交易邏輯，大型資金傾向於在更低價格完成黃金吸納。市場整體對黃金持看好態度，認為金價上漲速度過快，等待價格調整回落之後再進行佈局。當前需調整操作思路，減少突破後追入的方式，需結合週期節奏進行判斷，可參考小時圖、四小時圖的MACD指標、布林帶及均線走勢，多留意轉勢訊號。基於目前區間波幅有80-150美元，實在十分足夠作波段節奏操作。波段操作技巧例如：

l 回調訊號：價格在30分鐘圖失守雲區或30均線，代表金價存在調整可能；

l 反抽訊號：價格回調後回升至5小時線上方，或先回試20,30小時線；

l 指標確認#1：關注小時MACD金叉與死叉信號，但信號存在一定滯後性；

l 形態參考：關注頂底價格形態的出現，一方面進一步確認轉向，一方面量度形態運行目標；

l 指標確認#2：運用小時圖5均線與30均線的死亡交叉及黃金交叉信號，提升週期操作成功率。

春節操作亮點#2：30,60天線低吸機會

金價需等待新信號出現，方可突破當前整理區間，本次金價整理分為兩段區間，暫時先留意下段整理區間重點關注5100至4650區間。當前30天線與60天線為重要觀察指標，價格測試30天線位置具備重要參考意義，30天線失守後，將進一步測試60天線位置。金價日內維持在雲區及布林帶上方，整體走勢暫保持樂觀，市場波動幅度較大，30天線當前位置接近4850。30天線失守後，首先觀察2月6日底部區域，該區域價格區間為4700至4690。後續留意60天線及日布底約4600區間。若金價在測30,60天線時，小時或30分鐘出現底部形態，同見資金快速流入，加上MACD或雲區訊號配合，可以跟資金入市低吸。

春節操作亮點#3：特朗普混亂及美伊談判

春節節間盤面上最重大影響因素自然是特朗普。2025年金價表現受特朗普施政方針影響，其推行本土主義政策、推進稀有資源獲取以鞏固美國生產，為重要影響邏輯。美國與伊朗在近期及春節當周持續開展談判，美國推動伊朗返回談判桌，對伊朗核生產進行限定，伊朗在相關議題上作出讓步。談判最終結果、協議落地情況，以及美國方面的決策與行動選擇，影響市場避險情緒。美國與伊朗談判進程對金價形成影響。談判達成協議且市場認為地緣政治風險快速降溫，金價與油價面臨下挫壓力，金價存在向30天線、60天線回落的可能。談判未達成協議或美國採取軍事行動，金價短期可突破5100區間，測試5140—5200區間。

若美國對伊朗開展持續軍事行動且伊朗出現反擊，1月29日、1月30日下跌後，2月2日與2月6日形成的雙底形態有效。金價依託該底部形態疊加避險情緒升溫，突破5200後，進一步目標區間5350至5400。金價能否突破5400，取決於避險情緒及特朗普其他政策的推進情況。金價突破歷史新高5600後，按回調斐波那契127.2計算，下一目標區間5900至6000，進一步目標為6300。

金價存在多項入市主題，包括技術面周期操作機會、銀行間低位布局機會、特朗普政策及美伊談判進展，上述因素構成春節期間金價操作的主要關注點。

本週其他焦點：美PCE物價指數、日圓及英鎊表現

本周需關注多項數據與事件。美國PCE物價指數存在回升預期，該數據回升或降低市場降息預期，對金價形成不利影響並加劇金價回調。美聯儲會議紀要將釋放政策信號，掉期市場顯示降息預期月份持續後移，當前市場預期7月存在降息可能，會議紀要相關信號為市場重點關注內容。

美元走勢受非美貨幣影響，其中日元影響最為顯著。上周日本國會大選，高市早苗所屬陣營獲勝，獲得議院三分之二席位，市場預期其政策執行力度提升並可能實施日元干預，美日出現明顯回落，打擊美元。日元相關炒作能否延續，取決於日本央行後續政策決定。本周將公布日本通脹及經濟數據，數據將影響日本央行持續加息的預期。日本央行持續加息預期升溫，美日可能進一步下跌至150，極端情況下至148，日元走弱將加大美元跌幅，對金價形成支撐。但留心，日本經濟、通脹及政府負債狀況，不支持日本央行持續加息，相關炒作情緒降溫後，美日存在反彈可能，美日反彈支持美元，可能加大金銀及非美貨幣壓力。

此外。本周將公布英國通脹及就業數據，英國首相存在被迫下台的可能，相關事件可能打壓英鎊並拖累非美貨幣。另一受關注的非美貨幣，澳大利亞圓，其出口稀土、鐵礦石、銅、黃金等商品均是市場吃香商品，澳元存在大幅反彈預期，但澳元反彈對非美貨幣的支撐力度有限，市場更關注英鎊、日元、歐元走勢對美元的影響。非美貨幣表現影響美元走勢，本周需持續跟蹤非美貨幣整體情緒，判斷美元運行節奏，進而確定黃金、白銀的入市機會。

白銀：面對AI泡沬爆破憂慮，或重回雲底/100天線

白銀近期反彈力度有限，主要受美國投資市場AI泡沫恐慌影響，美股出現明顯回調壓力，市場對白銀未來需求產生擔憂。美國、中國及印度交易所白銀市場呈現供不應求狀態。白銀在2025年下半年及2026年1月漲幅顯著超出預期，造成目前調整周期相應延長。美股因AI泡沫恐慌出現新一輪下跌，白銀可能受到拖累，存在進一步下行的可能。白銀若失目前雲頂73支持，或回落至100天線位置後企穩，當前日圖100天線與雲區位置重疊66-65區間。極端情況下形成下行旗形，目標區間61至60。

白銀跌破65後能否快速回升至65上方並回到雲區上方，為主要觀察指標。大周期走勢中，雲區為重要觀察指標。白銀跌破65關口後重新回升至65上方，確認底部形態完成修覆，後續目標為回升至80至85區間，根據雲區發展，下一目標區間為95至100。

操作建議：應對春節的突發機會，分別提供三個場景策略供參考：

場景一：未有資金及焦點異動下（維持2.11下行阻力，一小時布帶整理下行）

下行後，回4830上方多

目標：4865-4880-4900-4950-4970-5000區間，突破看5030-5050-5063-5078-5095-5100-5110-5130附近

止損：4825

突破4990多

目標：5005-5025-5048-5085-5100-5110區間，突破看5150-5176-5183-5200附近

止損：4985

上行後，回5030淡

目標： 5015-5000，突破看4987-4950-4927-4890-4830-4800附近

止損：5035